Finanza TIM S.A.

Azioni

TIMS3

BRTIMSACNOR5

Servizi integrati di telecomunicazione

Mercato chiuso - Sao Paulo Altri mercati azionari 22:07:57 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
17,49 ^BRL	+0,40%		+1,16%	-2,45%

29/03	Tim S.A. annuncia il pagamento di dividendi complementari relativi all'esercizio fiscale terminato il 31 dicembre 2023	CI
20/03	L'investitore di Telecom Italia Merlyn propone la vendita dell'unità brasiliana	RE

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	37.930	35.465	31.828	30.012	43.397	42.332	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	44.801	41.076	34.940	43.835	55.039	52.608	50.192	48.552
P/E ratio	10,4 x	19,2 x	10,8 x	18 x	15,3 x	12,3 x	9,67 x	8,77 x
Rendimento	2,23%	-	2,81%	5,97%	3,69%	7,21%	8,62%	9,97%
Capitalizzazione/Fatturato	2,18 x	2,05 x	1,76 x	1,39 x	1,82 x	1,67 x	1,65 x	1,53 x
Valore dell'impresa/Fatturato	2,58 x	2,38 x	1,93 x	2,04 x	2,31 x	2,07 x	1,95 x	1,75 x
Valore dell'impresa/EBITDA	6,59 x	4,91 x	4 x	4,36 x	4,74 x	4,16 x	3,75 x	3,46 x
Valore dell'impresa/FCF	44,8 x	8,59 x	7,29 x	9,33 x	6,95 x	7,31 x	6,72 x	5,86 x
FCF Yield	2,23%	11,6%	13,7%	10,7%	14,4%	13,7%	14,9%	17,1%
Price to Book	1,68 x	1,53 x	1,27 x	1,18 x	1,67 x	1,66 x	1,64 x	1,69 x
N. Titoli (in migliaia)	2.420.573	2.420.804	2.420.358	2.420.358	2.420.358	2.420.358	-	-
Prezzo di riferimento ²	15,67	14,65	13,15	12,40	17,93	17,49	17,49	17,49
Data di pubblicazione	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	17.377	17.268	18.058	21.531	23.834	25.368	25.731	27.685
EBITDA ¹	6.798	8.372	8.738	10.049	11.620	12.646	13.388	14.014
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	2.609	2.845	3.034	3.160	4.717	5.649	6.703	7.439
Margine operativo	15,01%	16,48%	16,8%	14,68%	19,79%	22,27%	26,05%	26,87%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	4.753	2.008	3.103	1.721	3.184	4.094	5.278	5.900
Risultato netto ¹	3.765	1.844	2.957	1.671	2.837	3.481	4.467	4.850
Margine netto	21,67%	10,68%	16,38%	7,76%	11,9%	13,72%	17,36%	17,52%
EPS ²	1,500	0,7617	1,220	0,6900	1,170	1,421	1,809	1,994
Free Cash Flow ¹	999	4.783	4.794	4.699	7.917	7.200	7.466	8.288
Margine FCF	5,75%	27,7%	26,55%	21,82%	33,22%	28,38%	29,02%	29,94%
FCF Conversion (EBITDA)	14,7%	57,13%	54,87%	46,76%	68,13%	56,94%	55,77%	59,14%
FCF Conversion (Risultato netto)	26,53%	259,4%	162,13%	281,23%	279,02%	206,86%	167,15%	170,91%
Dividendo/Azione ²	0,3500	-	0,3700	0,7400	0,6610	1,260	1,508	1,743
Data di pubblicazione	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Fatturato ¹	4.512	4.799	4.727	5.368	5.611	5.824	5.640	5.863	6.055	6.275	6.038	6.230	6.430	6.635	6.353
EBITDA ¹	2.167	2.450	2.123	2.486	2.697	2.743	2.612	2.914	3.011	3.084	2.849	3.129	3.224	3.383	3.040
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	755	1.002	715	732,2	761,9	970,9	816	1.039	1.219	1.680	1.084	1.411	1.518	1.672	1.343
Margine operativo	16,73%	20,88%	15,13%	13,64%	13,58%	16,67%	14,47%	17,72%	20,13%	26,77%	17,95%	22,65%	23,61%	25,2%	21,15%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	544	1.565	446,9	293,3	359,9	620,8	556,1	613	813	1.202	674	965	1.068	1.266	-
Risultato netto ¹	993	1.015	405,4	279,5	447,7	538,2	412,4	626,5	716	1.083	527,5	690	763	1.509	-
Margine netto	22,01%	21,15%	8,58%	5,21%	7,98%	9,24%	7,31%	10,68%	11,82%	17,25%	8,74%	11,08%	11,87%	22,74%	-
EPS ²	0,4190	0,4200	0,1700	0,1200	0,1600	0,2400	0,1700	0,2600	0,3000	0,4500	0,2250	0,3218	0,3489	0,5223	0,3424
Dividendo/Azione ²	0,0568	0,3119	-	0,2000	-	-	-	-	-	0,2706	0,1787	0,4478	0,1726	0,6214	0,1414
Data di pubblicazione	25/10/21	23/02/22	03/05/22	01/08/22	07/11/22	09/02/23	08/05/23	31/07/23	06/11/23	06/02/24	-	-	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	6.871	5.611	3.112	13.822	11.642	10.276	7.860	6.220
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	1,011 x	0,6702 x	0,3562 x	1,375 x	1,002 x	0,8126 x	0,5871 x	0,4438 x
Free Cash Flow ¹	999	4.783	4.794	4.699	7.917	7.201	7.467	8.288
ROE (utile netto/patrimonio netto)	17,8%	8,15%	9,11%	13,2%	11%	12,9%	16%	17,7%
ROA (utile netto/totale attivi)	11,4%	4,52%	4,81%	3,15%	5,08%	6,67%	7,58%	7,6%
Totale attività ¹	33.164	40.756	61.478	53.114	55.834	52.202	58.904	63.809
Attivo netto per azione ²	9,330	9,580	10,40	10,50	10,70	10,50	10,70	10,30
Cash Flow per azione ²	2,920	0,3900	4,160	3,900	5,160	4,460	4,350	4,710
Capex ¹	3.853	3.891	5.284	4.730	4.504	4.520	4.601	4.818
Capex/Fatturo	22,17%	22,54%	29,26%	21,97%	18,9%	17,82%	17,88%	17,4%
Data di pubblicazione	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per TIM S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

17,49 BRL

Prezzo obiettivo medio

22,11 BRL

Differenza / Target Medio

+26,43%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altri servizi integrati di telecomunicazione

	Variaz. 1 gen.	Capi.
TIM S.A.	-2,45%	8,26 Mrd
CHINA MOBILE LIMITED	+9,65%	199 Mrd
VERIZON COMMUNICATIONS	+5,25%	167 Mrd
DEUTSCHE TELEKOM AG	+0,46%	116 Mrd
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-2,38%	89,84 Mrd
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17,65%	72,93 Mrd
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+2,80%	58,42 Mrd
SAUDI TELECOM COMPANY	-5,07%	50,97 Mrd
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-13,54%	40,2 Mrd
BCE INC.	-14,53%	29,72 Mrd

Altri servizi integrati di telecomunicazione