TopBuild Corp. (NYSE:BLD) ha completato l'acquisizione di Specialty Products & Insulation Co. da Incline Management, L.P.
22 aprile 2024
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TopBuild Corp. (NYSE:BLD) ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di Specialty Products & Insulation Co. (SPI) da Incline Management, L.P. in una transazione interamente in contanti del valore di 960 milioni di dollari il 26 luglio 2023. Per i 12 mesi conclusi il 31 marzo 2023, SPI ha generato un fatturato di circa 703 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 77 milioni di dollari. TopBuild prevede di finanziare questa transazione da 960 milioni di dollari con un nuovo Term Loan A da 550 milioni di dollari e con la liquidità disponibile. L'accordo contiene termini e condizioni che sono consueti in transazioni di questo tipo, tra cui il ragionevole impegno e la cooperazione delle parti per soddisfare le condizioni di chiusura e una commissione di risoluzione inversa fino a 30 milioni di dollari se la transazione non viene chiusa entro il 18 ottobre 2024. La transazione, che è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione di TopBuild, è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui la scadenza o la cessazione del periodo di attesa ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976.
Guggenheim Securities, LLC e J.P. Morgan Securities LLC sono consulenti finanziari di TopBuild, mentre Benjamin L. Stulberg, Kevin M. Samuels e Stephen Parrinello di Jones Day sono consulenti legali. Piper Sandler è il consulente finanziario di SPI, mentre Walter S. Holzer e Melanie B. Harmon di Kirkland and Ellis LLP sono i consulenti legali.
TopBuild Corp. (NYSE:BLD) ha completato l'acquisizione di Specialty Products & Insulation Co. da Incline Management, L.P. il 22 aprile 2024. Le parti hanno concordato di terminare la transazione e hanno ritirato i loro dossier Hart-Scott Rodino con effetto dal 22 aprile 2024. In base ai termini del contratto di acquisto, TopBuild ha pagato una commissione di risoluzione di 23 milioni di dollari.
TopBuild Corp. è un installatore e distributore specializzato di prodotti isolanti e di materiali edili correlati per il settore edile negli Stati Uniti e in Canada. L'azienda opera attraverso due segmenti: Installazione e Distribuzione specializzata. Il segmento Installazione installa l'isolamento e altri prodotti per l'edilizia. Installa altri prodotti edili, tra cui vetri e finestre, grondaie, porte di garage, scaffali per armadi e caminetti. La sua base clienti per l'installazione comprende costruttori di case monofamiliari nazionali e regionali, costruttori di case monofamiliari su misura e singoli proprietari di case. Il segmento Distribuzione specializzata distribuisce isolanti per l'edilizia e la meccanica, accessori per l'isolamento, grondaie e altri materiali per l'edilizia per i mercati finali residenziale e commerciale/industriale. La sua base clienti è costituita da migliaia di appaltatori di isolamento di varie dimensioni che servono una varietà di settori residenziali e commerciali/industriali e appaltatori di grondaie.
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