TXT: Results FY 2022

PRESS RELEASE

TXT: IL CDA APPROVA IL BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2022

Ricavi € 150,8 milioni (+56,4%)

Crescita organica ricavi double-digit (+18,0%)

EBITDA € 22,3 milioni (+53,3%)

Utile netto € 12,0 milioni (+52,9%)

• Ricavi € 150,8 milioni (+56,4%), di cui € 10,3 milioni da licenze software proprietario e
• • 140,5 milioni da servizi, progetti e consulenza, inclusi € 28,2 milioni per servizi spe- cializzati relativi a piattaforme e smart solutions proprietarie.
• Ricavi a perimetro costante a € 114 milioni (+18,0%), con crescita su tutte le divisioni.
• EBITDA € 22,3 milioni (+53,3%) dopo significativi investimenti in ricerca e sviluppo in- teramente spesati (€ 7,6 milioni, +10,8% YoY).
• Utile netto € 12,0 milioni (+52,9%).
• Indebitamente Finanziario Netto Adjusted è pari € 20,0 milioni.
• Proposto dividendo di € 0,18 per azione (ultimo dividendo distribuito nel 2021 di
• • 0,04 per azione).

Milano, 9 marzo 2023 - 15:00

Il Consiglio di Amministrazione di TXT e-solutions, presieduto da Enrico Magni, ha appro- vato in data odierna i risultati di bilancio al 31 dicembre 2022.

"Nel 2022 abbiamo raggiunto ottimi risultati e siamo stati in grado di centrare gli obiettivi di crescita sostenibile con ricavi proforma superiori a € 200 milioni e EBITDA proforma di circa € 30 milioni che stanno generando valore per i nostri azionisti" ha dichiarato Enrico Magni, Presidente del Gruppo TXT, "Nonostante le attuali tensioni geopolitiche e la forte spinta inflazionistica che hanno portato ad un'impennata dei tassi di interesse e al ridi- mensionamento delle prospettive di crescita nell'eurozona e su scala globale, il Gruppo TXT manterrà obiettivi di sviluppo molto ambiziosi anche per il 2023 con ricavi previsti

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superiori a € 250 milioni e buone prospettive per gli anni a venire. La costante crescita delle performance e del posizionamento di TXT tra i protagonisti del mercato dell'inno- vazione digitale domestico e internazionale sono motivo di fiducia e stimolo per conti- nuare ad investire in innovazione e crescita accelerata e sostenibile".

I principali risultati economici e patrimoniali nel 2022 sono stati i seguenti:

I Ricavi sono stati di € 150,8 milioni in crescita del +56,4% rispetto ai € 96,4 milioni nel 2021. A parità di perimetro di consolidamento i ricavi sono cresciuti del +18,0% e le acqui- sizioni 2021 e 2022 hanno contributo per € 37,1 milioni. I ricavi da software nel 2022 sono stati € 10,3 milioni, in crescita del +21,7% rispetto al 2021. I ricavi da servizi, progetti e con- sulenza sono stati € 140,5 milioni, in crescita del +59,8% rispetto al 2022, ed includono ricavi da servizi specializzati relativi a piattaforma e smart solutions proprietarie per € 28,2 milioni (+26,2% rispetto al 2021). I ricavi internazionali complessivi sono pari a € 42,2 milioni e rappresentano il 28,0% dei ricavi totali, in crescita del +47,0% rispetto al 2021.

La Divisione Aerospace & Aviation (A&A) ha avuto ricavi di € 85,7 milioni in crescita del +58,9% rispetto al 2021 (€ 54,0 milioni), di cui € 5,2 milioni da sviluppo organico (+9,6%) e

• 26,6 milioni per il consolidamento delle società acquisite nel corso del 2021 (Teratron) e 2022 (DM Consulting, Ennova, SPS, TLogos). I ricavi internazionali della divisione rappre- sentano il 35,6% dei ricavi annui.

La Divisione Fintech ha avuto ricavi di € 65,0 milioni in crescita del +53,4% rispetto al 2021 (€ 42,4 milioni), di cui € 12,0 milioni da sviluppo organico (+28,2%) e € 10,5 milioni per il consolidamento delle società acquisite nel quarto trimestre 2021 (LBA, Novigo, Quence) e 2022 (PGMD). I ricavi internazionali rappresentano il 18,0% dei ricavi annui.

L'EBITDA è stato di € 22,3 milioni, in crescita del +53,3% rispetto al 2021 (€ 14,5 milioni), dopo aver incrementato a sostegno della crescita dei volumi i costi commerciali e di management (+45,1% YoY) e dopo importanti investimenti in ricerca e sviluppo intera- mente spesati (€ 7,6 milioni, +10,8% YoY). Le spese generali e amministrative in termini di incidenza sui ricavi sono rimaste pressoché costanti attestandosi all'8,2% nel 2022 ri- spetto all'8,4% nel 2021. L'EBITDA margin nel 2022 è pari al 14,8%, in diminuzione di 0,3 punti percentuali rispetto all'esercizio precedente per effetto del consolidamento, a partire del quarto trimestre 2022, della società di servizi Ennova con EBITDA margin inferiore rispetto alla media del Gruppo TXT e per effetto delle performance particolarmente positive registrate dal Gruppo TXT nel quarto trimestre 2021.

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L'EBIT (Utile Operativo) è stato di € 13,9 milioni, in crescita del +44,9% rispetto al 2021 (€ 9,6 milioni) dopo ammortamenti di immobilizzazioni immateriali (€ 3,5 milioni) e mate- riali (€ 3,6 milioni), accantonamenti a fondo svalutazione crediti (€ 0,2 milioni), oneri di riorganizzazione (€ 0,1 milioni), e altri oneri non-ricorrenti (€ 1,0 milioni).

I Proventi ed Oneri finanziari nel 2022 hanno saldo netto positivo di € 2,3 milioni rispetto ai € 0,7 milioni del 2021. L'incremento è dovuto principalmente all' effetto della rettifica del fair value della passività, pari a € 2,4 milioni, legate all'earn-out di Assioma.Net e l'op- zione Put/Call per l'acquisto della quota residua del 40% di TXT Working Capital Solutions. In particolare, per a) Assioma.Net l'importo iscritto al Fair Value per € 2,6 milioni, al 30 settembre 2022 è stato rideterminato in € 1,5 milioni in base agli accordi successiva- mente definiti tra le parti e pagato nella prima metà del mese di ottobre 2022, b) TXT Working Capital Solutions l'importo iscritto per € 2,8 milioni è stato rideterminato in € 1,6 milioni in base ai risultati finanziari ed economici attesi nel 2024. Tra i proventi finanziari rientrano inoltre € 2,2 milioni derivanti dalla valutazione al fair value della partecipazione in Banca del Fucino e le quote di pertinenza del risultato delle società non consolidate Reversal SIM e ProSim Training Solutions.

L'Utile netto è stato di € 12,0 milioni, in aumento rispetto a € 7,8 milioni del 2021. Nel 2022 le imposte hanno avuto un'incidenza pari al 26%. Nel 2022 l'Utile netto in percentuale sui ricavi si è attestato all'8,1%, in linea con il 2021.

Nel quarto trimestre 2022 i ricavi sono stati di € 58,4 milioni, in crescita di € 28,7 milioni rispetto a € 29,6 milioni nel quarto trimestre 2021, di cui circa € 4,5 milioni da sviluppo organico (+15,0%). L'EBITDA è stato di € 8,7 milioni rispetto a € 5,8 milioni nel quarto trimestre 2021, mentre l'EBITDA margin è stato del 15,0% rispetto al 19,4% nel quarto trimestre 2021. L'Utile netto è stato di € 6,7 milioni rispetto a € 3,7 milioni nel quarto trimestre 2021.

La Posizione Finanziaria Netta Adjusted consolidata al 31 dicembre 2022 è positiva (in- debitamento netto) per € 20,0 milioni, in aumento di € 27,9 milioni rispetto al saldo ne- gativo (cassa netta) pari a € 7,9 milioni 31 dicembre 2021. L'aumento è da imputarsi prin- cipalmente all'effetto delle acquisizioni al netto dell'indebitamento finanziario acquisito (€ 19,4 milioni), l'acquisto di azioni proprie (€ 5,5 milioni) e all'effetto dell'incremento del Capitale Circolante netto (€ 12,6 milioni) previsto in diminuzione nel corso del primo se- mestre del 2023. La Posizione Finanziaria include € 8,5 milioni di indebitamento riferito a IFRS 16, in aumento di € 2,7 milioni rispetto a € 5,7 milioni al 31 dicembre 2021, e € 14,7

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milioni di indebitamento per earn-out e opzioni Put/Call per l'acquisto della quota di mi- noranza, di cui € 5,1 milioni oltre 12 mesi.

La Posizione Finanziaria Netta consolidata al 31 dicembre 2022 è positiva (indebitamento netto) per € 38,3 milioni, in diminuzione di € 18,3 milioni rispetto alla Posizione Finanziaria Netta Adjusted al 31 dicembre 2022 per effetto della riclassifica della partecipazione di TXT in Banca del Fucino tra l'attivo immobilizzato e per effetto contabilizzazione dei debiti residui relativi alla quota di prezzo in azioni da trasferire ai venditori nel contesto delle operazioni di M&A concluse a novembre e dicembre 2022. Il pagamento della quota di prezzo dovuta in azioni non comporterà alcuna uscita di cassa futura in quanto verrà regolato tramite il trasferimento di azioni proprie TXT che sono già nelle disponibilità della società. Il trasferimento delle azioni TXT e il relativo assorbimento del debito è previsto entro la fine del primo trimestre 2023.

Le azioni proprie al 31 dicembre 2022 erano 906.600 (1.243.372 al 31 dicembre 2021), pari al 6,97% delle azioni emesse, acquistate ad un prezzo medio di € 2,35 per azione. Le azioni proprie includono 141.222 azioni da trasferire nel contesto delle operazioni di M&A concluse a novembre e dicembre 2022.

"Con questi risultati chiudiamo con successo una prima fase di profonda trasformazione del Gruppo TXT, ponendo solide basi per la nuova fase di crescita del prossimo triennio", commenta Daniele Misani, CEO del Gruppo TXT, "grazie al lavoro di squadra di una rin- novata e solida struttura di management, affrontando le difficoltà di una situazione ma- croeconomica e geopolitica complessa, abbiamo riorganizzato la governance del Gruppo TXT a rete di impresa, favorendo le sinergie commerciali e tecnologiche di un nuovo ecosistema di eccellenze. Abbiamo efficientato l'organizzazione per ottenere una profittabilità sostenibile, riorganizzando l'offerta sulle tre direttrici digital advisory, software engineering e smart solutions. Abbiamo sostenuto la crescita organica con inve- stimenti commerciali e in ricerca e sviluppo su piattaforme proprietarie, interamente spesati. Con le acquisizioni abbiamo allargato l'offerta su nuove Industries e geografie e ci siamo rafforzati nelle competenze tecnologiche quali IoT, Metaverso, Cybersecurity e AI. Abbiamo un backlog importante di ordini pluriennali di servizi e di licenze delle nostre smart solutions. Tutto questo rappresenta solide fondamenta per la futura crescita del Gruppo TXT che nel mercato dell'innovazione digitale ci vede affiancare in modo sempre più importante le grandi imprese, continuando a generare valore crescente per loro e di conseguenza per i nostri collaboratori, partner e azionisti"

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In data 10 marzo 2023 alle ore 11:00 (CET) si terrà la conference call durante la quale il CEO Daniele Misani presenterà e commenterà i risultati del 2022. Il form di iscrizione alla conference call è disponibile sul sito internet della Società www.txtgroup.comalla pagina "Financial News & Calendar".

Dividendo e Assemblea

Sulla base dei risultati storici di utile netto conseguiti e a fronte della sostenibilità del bu- siness, che risulta sufficiente a generare cassa per finanziare, insieme ad azioni proprie e finanziamenti a medio-lungo termine, gli ambiziosi piani di crescita del Gruppo , il Con- siglio propone all'Assemblea la distribuzione di un dividendo di € 0,18 per azione (ultimo dividendo di € 0,04 per azione distribuito nel 2021) per ciascuna delle azioni in circola- zione, con esclusione delle azioni proprie e con pagamento a partire dal 24 maggio 2023, record date 23 maggio 2023 e stacco cedola 22 maggio 2023. I dividendi totali saranno quindi di circa € 2,2 milioni, corrispondenti circa a 1% della capitalizzazione, distribuiti alle circa 12 milioni di azioni in circolazione (azioni emesse al netto delle azioni possedute dalla società).

Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione, ha deli- berato di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea un nuovo piano di Stock Options 2023-2026 per il management fino a massime 600.000 azioni subordinato al raggiungi- mento di obiettivi di crescita di ricavi e utili.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare in sede ordinaria l'Assemblea degli azionisti per il giorno 20 aprile 2023 alle ore 10:30 in unica convocazione. Ai sensi del Decreto Legge 17 marzo 2020 n. 18 c.d. "Cura Italia" ("Decreto"), come successivamente prorogato ed integrato, al fine di ridurre i rischi connessi all'emergenza sanitaria da Co- vid-19, la Società ha deciso di avvalersi della facoltà introdotta dall'art. 106 del Decreto, di prevedere che l'intervento dei soci in Assemblea avvenga esclusivamente tramite il rap- presentante designato ai sensi dell'art. 135-undecies del D. Lgs n. 58/1998.

Eventi successivi ed evoluzione prevedibile della gestione

A fronte di una crescita globale sostenuta nel 2021 pari al 6,1% rispetto all'anno prece- dente, nel 2022 l'economia globale è prevista in rallentamento al 3,2%, e per il 2023 il

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