Viavi Solutions Inc. ha accettato di acquisire Spirent Communications plc (LSE:SPT) da un gruppo di azionisti per 1 miliardo di sterline il 5 marzo 2024. L'acquisizione è subordinata, tra l'altro, all'approvazione degli azionisti di Spirent e alla soddisfazione di alcune condizioni normative. Di conseguenza, i Direttori di Spirent intendono raccomandare all'unanimità che gli Azionisti di Spirent votino a favore dello Schema in occasione dell'Assemblea della Corte e della/e Risoluzione/i Speciale/i da proporre all'Assemblea Generale di Spirent. Un gruppo di Amministratori di Spirent che detiene 1.347.466 azioni, che rappresentano lo 0,2329% di Spirent, ha assunto l'impegno irrevocabile di votare a favore dell'Operazione in occasione dell'Assemblea della Corte e della Risoluzione speciale che sarà proposta all'Assemblea generale di Spirent. Bill Thomas possiede lo 0,0117%, Edgar Masri lo 0,0035%, Eric Updyke lo 0,1722%, Gary Bullard lo 0,0065%, Jonathan Silver lo 0,0173%, Paula Bell lo 0,0360% e Margaret Buggie lo 0,0018% di Spirent. L'intero corrispettivo in contanti da pagare nell'ambito dell'Acquisizione, insieme a determinate commissioni e spese in relazione all'Acquisizione, è stato interamente finanziato da una combinazione di risorse liquide a disposizione di Viavi, da un investimento di 314,428 milioni di sterline da parte di Silver Lake sotto forma di Note convertibili emesse da Viavi a Silver Lake e da un finanziamento del debito che comprende un prestito a termine garantito senior a 7 anni di 628,856 milioni di sterline; un prestito a termine garantito senior a 364 giorni di flusso di cassa di 235,821 milioni di sterline; e una linea di credito revolving garantita senior di 78,607 milioni di sterline. Viavi ha ottenuto impegni sottoscritti da Wells Fargo Bank, N.A. (il Finanziatore) per fornire il Term Loan, la Cash Flow Facility, la Revolving Credit Facility e, se applicabile, ciascuna delle Interim Facilities ai sensi dell'Interim Facilities Agreement. La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Spirent, a determinate approvazioni normative di chiusura, alle autorizzazioni antitrust, all'approvazione dello Schema da parte degli azionisti di Spirent in occasione dell'Assemblea della Corte e dell'Assemblea Generale e alla sanzione dello Schema da parte della Corte; si prevede che lo Schema diventi effettivo nella seconda metà del 2024. Lo Schema decadrà se l'Acquisizione non sarà completata prima del 6 settembre 2025. Al 28 marzo 2024, Spirent Communications plc ha ricevuto un'offerta superiore da Keysight Technologies, Inc. (NYSE:KEYS), successivamente. Di conseguenza, i Direttori di Spirent intendono raccomandare all'unanimità che gli Azionisti di Spirent votino a favore dello Schema in occasione dell'Assemblea del Tribunale e della/e Risoluzione/i Speciale/i da proporre all'Assemblea Generale di Spirent, ognuna delle quali sarà convocata a tempo debito. Gli Amministratori di Spirent hanno ritirato la loro raccomandazione dell'Offerta Viavi e intendono aggiornare le Assemblee degli Azionisti dell'Offerta Viavi. Spirent farà un annuncio separato a questo proposito. Gli Amministratori di Spirent sostengono all'unanimità e intendono intraprendere le azioni necessarie per attuare l'Acquisizione. VIAVI Solutions prende atto dell'annuncio fatto da Keysight Technologies, Inc. di una raccomandata acquisizione in contanti di Spirent da parte di Keysight. VIAVI ritiene che la sua Acquisizione rappresenti un certo valore e nota la limitata sovrapposizione di attività con Spirent rispetto a Keysight. VIAVI ritiene che la proposta di combinazione di Keysight e Spirent rafforzerebbe ulteriormente la posizione di leadership di Keysight in molti segmenti di prodotto, limitando la scelta dei clienti.

Gli Amministratori di Spirent, che sono stati consigliati da Aadeesh Aggarwal, Albrecht Stewen e Mitul Manji di Rothschild & Co e da Craig Calvert, Sandip Dhillon e Josh Chauhan di UBS Group AG in merito ai termini finanziari dell'Acquisizione, ritengono che i termini dell'Acquisizione siano equi e ragionevoli. Jason DiLullo, Milad Zarpak e Peter Spofforth di Qatalyst Partners LP, consulente finanziario principale di Viavi. Mark Hutt, Kevin C. Siebert, Nandini Acharya, Ilan Daskal, Fan Zou e Andrea Corti di Wells Fargo Securities, LLC Consulente finanziario di Viavi. N.M. Rothschild & Sons Limited Lead Financial Adviser di Spirent. Craig Calvert, Sandip Dhillon e Josh Chauhan di UBS AG London Branch Consulente finanziario principale e Corporate Broker di Spirent. Philip Yates, Phil Berkowitz e Ed Matthews di Jefferies International Limited Consulente finanziario di Spirent. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP è stato nominato consulente legale di Viavi. Matthew Hearn e James Inglis di Linklaters LLP sono consulenti legali di Spirent. David Hahn, Nick Benham, Demian von Poelnitz, Aaron Ferner e Alon Gurfinkel di Davis Polk & Wardwell LLP sono consulenti dell'agente amministrativo e del lead arranger in relazione al finanziamento del debito fornito a Viavi Solutions Inc. Paul Whitelock e James Dunnett di Norton Rose Fulbright stanno assistendo Qatalyst Partners LP. Equiniti Limited è il conservatore del registro di Spirent.

Viavi Solutions Inc. ha annullato l'acquisizione di Spirent Communications plc (LSE:SPT) da un gruppo di azionisti il 28 marzo 2024.