MNC Capital Partners, L.P. ha presentato una proposta di acquisizione di Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) per 2,5 miliardi di dollari il 19 febbraio 2024. Vista Outdoor ha ricevuto un'indicazione di interesse non richiesta da MNC Capital, in base alla quale MNC esprime il suo interesse ad acquisire Vista Outdoor in una transazione interamente in contanti per 35,00 dollari per azione Vista. Il Consiglio di Amministrazione di Vista Outdoor non ha preso alcuna decisione in merito all'indicazione di MNC nell'ambito del quadro contemplato dall'accordo di fusione esistente con Czechoslovak Group, che rimane in vigore, né ha cambiato la sua raccomandazione a sostegno dell'acquisizione della sua attività di prodotti sportivi da parte di CSG. MNC Capital finanzierà l'acquisizione utilizzando circa 1,5 miliardi di dollari di capitale proprio e 1,4 miliardi di dollari di finanziamento del debito. La transazione non è soggetta ad alcuna contingenza di finanziamento.

Il 4 marzo 2024, dopo un'approfondita valutazione dei meriti e dei rischi dell'Indicazione MNC, il Consiglio ha stabilito che l'Indicazione MNC non sarebbe più favorevole agli azionisti di Vista da un punto di vista finanziario rispetto alle transazioni contemplate dal Contratto di Fusione CSG, non è ragionevolmente in grado di essere completata e non costituisce una base per l'impegno con MNC. Il Consiglio ha pertanto respinto l'indicazione di MNC. Il corrispettivo di 35,00 dollari in contanti per azione Vista nell'Indicazione MNC sottovaluta in modo significativo Vista. Il 25 marzo 2024, MNC Capital Partners, L.P. ha presentato una proposta aumentata in contanti per acquisire Vista Outdoor, Inc. per 37,50 dollari per azione. Il 6 giugno 2024, MNC ha consegnato una lettera al Consiglio di Amministrazione di Vista Outdoor in base alla quale MNC ha espresso il suo interesse ad acquisire Vista Outdoor in una transazione interamente in contanti per 39,50 dollari per azione comune di Vista Outdoor. Il 26 giugno 2024 MNC ha aumentato la sua offerta di acquisizione di Vista Outdoor in contanti a 42,00 dollari per azione. La proposta rivista rappresenta un premio del 55% rispetto al VWAP dal momento in cui è stata annunciata la transazione di Vista con la Cecoslovacchia il 16 ottobre 2023 all'ultimo prezzo di chiusura prima dell'offerta iniziale di MNC il 19 febbraio 2024. L'offerta rivista rappresenta anche un premio di oltre il 40% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura prima dell'offerta iniziale di MNC. A partire dal 27 giugno 2024, Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) ha annunciato oggi che aggiornerà l'assemblea speciale degli azionisti prevista per le ore 9.00 (ora centrale) del 2 luglio 2024, alle ore 9.00 (ora centrale) del 23 luglio 2024. Al 2 luglio 2024, Vista Outdoor conferma di aver ricevuto le informazioni fornite da MNC Capital in risposta alla richiesta di Vista Outdoor di alcune informazioni aggiuntive necessarie per valutare la nuova indicazione di interesse di MNC. Il Consiglio di Amministrazione di Vista Outdoor sta esaminando attentamente le informazioni aggiuntive fornite da MNC (che includono una certa documentazione relativa agli accordi di finanziamento di MNC), insieme all'indicazione finale di MNC, in conformità ai suoi doveri fiduciari e ai suoi obblighi ai sensi dell'accordo di fusione esistente con Czechoslovak Group a.s. (?CSG?), e in consultazione con i suoi consulenti finanziari e legali. Il Consiglio di Amministrazione di Vista Outdoor rimane impegnato ad agire nel migliore interesse degli azionisti di Vista Outdoor. Il Consiglio di Vista Outdoor non ha preso alcuna decisione in merito all'Indicazione Finale (incluso il prezzo di offerta di 42,00 dollari per azione o l'adeguatezza delle informazioni fornite) nell'ambito del quadro contemplato dall'accordo di fusione esistente con CSG, che rimane in vigore, e continua a raccomandare agli azionisti di Vista Outdoor di votare a favore della proposta di adottare l'accordo di fusione con CSG all'assemblea speciale degli azionisti di Vista Outdoor.


Morgan Stanley & Co. LLC agisce come unico consulente finanziario di Vista Outdoor e Cravath, Swaine & Moore LLP agisce come consulente legale di Vista Outdoor. Moelis & Company LLC è l'unico consulente finanziario degli amministratori indipendenti di Vista Outdoor e Gibson, Dunn & Crutcher LLP è il consulente legale degli amministratori indipendenti di Vista Outdoor. FTI Consulting, Inc. (NYSE:FCN), Marsh Capital Advisors, LLC, Mercer Capital Inc., B. Riley Securities, Inc. e Stephens Inc. hanno agito come consulenti finanziari e Kirkland & Ellis LLP come consulente legale di MNC.

MNC Capital Partners, L.P. ha annullato l'acquisizione di Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) l'8 luglio 2024. Il Consiglio di Amministrazione di Vista Outdoor respinge all'unanimità l'indicazione finale di MNC, ritenendola inadeguata e opportunistica, in particolare per quanto riguarda la sottovalutazione di Revelyst.