Innanzitutto, la struttura del mercato è molto più semplice di quella della salute umana. La distribuzione è essenzialmente diretta, senza intermediari che intaccano i margini di guadagno, mentre le assicurazioni svolgono solo un ruolo secondario; pertanto, non vi sono i complessi problemi di rimborso.

Inoltre, i costi di sviluppo sono più bassi e i prodotti hanno una vita più lunga —  alcuni dei franchise del portafoglio Zoetis sono leader nel loro segmento di mercato da due o tre decenni —  con una conseguente redditività incomparabilmente più elevata.

Infine, i blockbuster nel settore della salute animale raramente superano i cento milioni di dollari di vendite, il che impedisce in larga misura la concorrenza dei produttori generici. I loro progressi in questo campo sono stati finora lenti, anche se la situazione potrebbe cambiare in futuro; questa è senza dubbio la principale minaccia del settore.

Zoetis genera due terzi del suo fatturato dagli animali da compagnia, dove i margini sono più elevati e il pricing power più forte rispetto agli animali da allevamento.

Grazie alle sue dimensioni ineguagliabili, il gruppo supera tutti i suoi concorrenti in termini di investimenti in R&S e capacità di distribuzione. In questo modo, sta consolidando il suo vantaggio competitivo.

Nell'ultimo decennio, il tasso di crescita delle vendite è stato in media del 6% annuo. Grazie alla notevole espansione dei margini e ai continui riacquisti di azioni, la crescita degli utili per azione è stata in media del 15% annuo nel periodo.

Insieme a un rendimento del capitale proprio che si aggira intorno al 50%, Zoetis ha ottenuto una valutazione media ancorata a un multiplo di quaranta volte gli utili, con un punto di minimo di trenta volte gli utili, dove il prezzo dell'azione è giustamente sceso nelle ultime settimane.

Anche se non sarà certamente facile riprodurre nel prossimo ciclo la performance economica del ciclo precedente, vale la pena notare che nell'ultimo decennio il titolo è rimbalzato da questo livello di trenta volte gli utili ogni volta che lo ha toccato.