L'Iran ha concluso il suo attacco di rappresaglia senza danni significativi per Israele, e gli Stati Uniti hanno detto di aver fatto tutto il possibile per evitare che scoppiasse una guerra aperta tra i due Paesi.
Il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni, il benchmark dell'area euro, è salito di 3 punti base (bps) dopo il calo di 11,8 bps di venerdì, il più grande calo giornaliero dal 9 ottobre, il lunedì successivo all'attacco del gruppo islamista palestinese Hamas contro Israele. I prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente ai rendimenti.
"La settimana sta iniziando con una nota strana, con l'inquietudine che ancora offusca il sentimento. Gli investitori sono in allerta per le azioni di ritorsione dopo l'attacco dell'Iran a Israele", ha dichiarato Susannah Streeter, responsabile del settore denaro e mercati di Hargreaves Lansdown.
"Si teme che stia per verificarsi un nuovo pericoloso episodio di escalation del conflitto", ha aggiunto. "Tutti gli occhi sono puntati sugli sforzi diplomatici che si stanno compiendo per distendere la situazione".
Il divario tra i tassi del Tesoro americano a 10 anni e quelli tedeschi ha toccato un nuovo massimo di 4-1/2 anni, in quanto i rendimenti sono aumentati di più negli Stati Uniti che nell'area dell'euro, dato che i mercati si aspettavano che la Federal Reserve fosse più falco della Banca Centrale Europea.
Era a 216,53 dopo aver raggiunto 219,95 all'inizio della sessione, il livello più alto da metà dicembre 2019. Mercoledì ha toccato per la prima volta il massimo dalla fine del 2019, a 214 punti base.
Mentre i funzionari della Fed hanno ribadito che non c'è urgenza di tagliare i tassi e hanno sostenuto le aspettative di due mosse della Fed quest'anno, i responsabili dei tassi della Banca Centrale Europea hanno sostenuto che la banca centrale potrebbe allentare la sua politica monetaria anche se la Fed non lo fa.
Il policymaker lituano della BCE, Gediminas Simkus, ha affermato che c'è una probabilità superiore al 50% di più di tre tagli dei tassi quest'anno e Francois Villeroy de Galhau ha sostenuto che la BCE è sempre più sicura di vincere la lotta all'inflazione.
I mercati monetari hanno prezzato 87 bps di tagli dei tassi della BCE nel 2024, assegnando una probabilità di circa il 50% ad un quarto taglio dei tassi quest'anno, ed era ai livelli visti la scorsa settimana prima dei dati sull'inflazione statunitensi più forti del previsto.
I derivati sui tassi statunitensi prezzano 45 bps di tagli dei tassi nel 2024, scontando una probabilità dell'80% di un secondo taglio dei tassi quest'anno, dal 50% circa della scorsa settimana dopo i dati statunitensi.
"C'è una linea di pensiero secondo cui se i rendimenti dei Bund subiscono una pressione al rialzo a causa degli sviluppi dei Treasury statunitensi (come è accaduto di recente), le condizioni finanziarie potrebbero essere eccessivamente rigide nella zona euro e la BCE dovrà rispondere con una facilitazione monetaria", ha detto Rabobank.
Il rendimento decennale dell'Italia, il benchmark per la periferia dell'area euro, è salito di 1,5 punti base al 3,76%. (Segnalazione di Stefano Rebaudo; Redazione di Christopher Cushing e David Evans)
