I costi di prestito degli Stati Uniti erano più bassi negli scambi di Londra, con i rendimenti del Tesoro a 10 anni che sono scesi di 5 punti base (bps) dopo essersi aggirati vicino ai minimi di due mesi il giorno prima, in quanto i dati hanno contribuito a consolidare le aspettative che la Federal Reserve non alzerà i tassi.
Per quanto riguarda l'area euro, i mercati monetari hanno prezzato 100 bps di tagli dei tassi entro dicembre del prossimo anno, di cui 50 bps entro luglio 2024.
Inoltre, scontano una probabilità di circa l'80% che il primo taglio dei tassi di 25 bps avvenga il prossimo aprile.
Il rendimento dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni, il benchmark per l'area euro, è sceso di 7 bps al 2,52%, il minimo dal 1° settembre.
Alcuni partecipanti al mercato erano scettici su un ulteriore calo dei rendimenti a lunga scadenza.
"Sebbene il rischio di duration dei tassi d'interesse (l'acquisto di obbligazioni a lunga scadenza) possa, a prima vista, sembrare di nuovo un'attività redditizia, una prospettiva più sobria, in particolare sulle dinamiche della domanda e dell'offerta di vecchio stampo, suggerisce il contrario", ha dichiarato Ralph Gasser, responsabile degli specialisti del reddito fisso di GAM Investments.
"Se aggiungiamo che l'inflazione core rimane appiccicosa e che gli effetti deflazionistici di base dei prezzi di cibo ed energia si stanno già esaurendo rapidamente, anche i breakeven potrebbero essere soggetti a sorprese al rialzo da qui in avanti", ha aggiunto, riferendosi alla differenza tra i rendimenti nominali e reali - un indicatore delle aspettative di inflazione.
I rendimenti obbligazionari si muovono inversamente ai prezzi.
Un indicatore chiave del mercato delle aspettative di inflazione dell'area euro ha toccato il livello più basso dalla fine di marzo, al 2,35%, in un ulteriore segnale di fiducia che le banche centrali stanno vincendo la loro battaglia contro la dinamica indesiderata dei prezzi al consumo.
La Presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde ha dichiarato venerdì che l'Europa ha bisogno di un'unione dei mercati dei capitali, che comprenda un supervisore unico e un'infrastruttura di trading, per finanziare la digitalizzazione e la transizione verde.
Il rendimento decennale dell'Italia, il parametro di riferimento per la periferia dell'area euro, è sceso di 8,5 punti base al 4,26%.
Il divario tra i rendimenti italiani e tedeschi a 10 anni - un indicatore del premio di rischio che gli investitori chiedono per detenere le obbligazioni dei Paesi più indebitati dell'area euro - ha raggiunto 172,40 punti base, il livello più stretto dal 21 settembre.
Moody's rivedrà il rating sovrano dell'Italia nella tarda serata di venerdì. Il Paese è valutato un gradino sopra il livello non investment grade, con un outlook negativo dopo che l'agenzia di rating lo ha modificato da stabile nell'agosto 2022.
La maggior parte degli analisti si aspetta che Moody's non modifichi il rating e ritiene che l'Italia rimarrà investment grade senza uno shock politico interno.
"C'è una probabilità non trascurabile che l'outlook venga modificato da negativo a stabile", ha detto Unicredit in una nota di ricerca.
Il Parlamento spagnolo ha votato giovedì per nominare Pedro Sanchez primo ministro per un altro mandato, ponendo fine ad una lunga situazione di stallo dopo le inconcludenti elezioni generali di luglio.
Lo spread tra i rendimenti decennali spagnoli e tedeschi si è attestato a 98 punti base dopo aver raggiunto martedì 96 punti base, il livello più stretto dalla fine di agosto. Era a circa 90 a giugno, prima dello stallo politico.
