Il rendimento decennale della Germania, il benchmark per il blocco, è sceso di 5 punti base (bps) al 2,181%, non lontano dal minimo di sette mesi del 2,166% toccato la settimana scorsa. I rendimenti si muovono inversamente ai prezzi.
I dati economici britannici hanno pesato sulle obbligazioni del Regno Unito e si sono riversati sui mercati della zona euro, ha dichiarato Peter Schaffrik, capo stratega macro europeo di RBC Capital Markets.
I dati hanno mostrato che l'economia britannica si è ridotta dello 0,3% a ottobre rispetto al mese precedente, al di sotto delle aspettative degli economisti per una lettura di crescita zero. Il rendimento dell'obbligazione decennale britannica è sceso di 9 bps al 3,876%.
"Stamattina si tratta davvero - era già successo ieri - principalmente di una sovraperformance delle obbligazioni britanniche", ha detto Schaffrik.
Il rendimento delle obbligazioni decennali dell'Italia è sceso di 6 punti base al 3,954%. La settimana scorsa ha toccato un minimo di 10 mesi al 3,917%.
Althea Spinozzi, stratega del reddito fisso presso Saxo Bank, ha detto che i dati che hanno mostrato che la produzione industriale dell'Eurozona è crollata di nuovo in ottobre hanno dato un impulso alle obbligazioni.
"I timori di una recessione si stanno intensificando e le speculazioni sul fatto che la BCE dovrà assumere un atteggiamento dovish per sostenere l'economia stanno aumentando", ha detto. "I futures sulle obbligazioni prevedono cinque tagli dei tassi entro la fine del prossimo anno".
Jussi Hiljanen, stratega dei tassi presso SEB, ha detto che una forte asta di obbligazioni trentennali statunitensi martedì è stato un altro fattore che ha contribuito al rally.
Gli investitori obbligazionari dell'Eurozona stanno tenendo d'occhio la situazione fiscale in Germania, dopo che una sentenza del tribunale ha messo a soqquadro i piani di bilancio del governo.
Fonti governative hanno dichiarato a Reuters mercoledì che la coalizione ha concordato un bilancio per il 2024. I funzionari hanno detto che il governo avrebbe colmato un buco attraverso i risparmi e i tagli alle sovvenzioni, consentendo di rispettare le restrizioni sul debito l'anno prossimo.
Il rendimento delle obbligazioni a due anni della Germania è sceso di 3 punti base al 2,698%, mentre quello dell'Italia è sceso di 2 punti base al 3,324%.
Gli investitori ritengono che la Fed sia quasi certa di lasciare i tassi di interesse nella fascia tra il 5,25% e il 5,5% alle 14.00 ET (1900 GMT). Esamineranno il cosiddetto "dot plot", che traccia le opinioni dei funzionari sulla probabile posizione dei tassi nei prossimi anni.
Gli operatori di mercato negli Stati Uniti e in Europa scommettono che la Fed e la Banca Centrale Europea taglieranno i tassi di interesse di oltre 100 punti base ciascuno il prossimo anno, dopo i forti cali dell'inflazione degli ultimi mesi.
La BCE e la Banca d'Inghilterra fisseranno i tassi d'interesse giovedì e si prevede che manterranno i tassi fermi, rispettivamente al 4% e al 5,25%.
Le scommesse sui tagli dei tassi hanno guidato un rally epocale nelle obbligazioni globali dall'inizio di novembre, ma le spinte dei funzionari alle riunioni delle banche centrali potrebbero invertire alcuni di questi guadagni.
"Riteniamo che ci sia una discreta possibilità di inversione di tendenza, in particolare se le banche centrali non accolgono i prezzi del mercato", ha detto Schaffrik.
Il divario tra i rendimenti obbligazionari a 10 anni di Germania e Italia è stato leggermente ridotto a 176 punti base. (Relazione di Harry Robertson; Redazione di Sharon Singleton e Alex Richardson)
