Un rapporto Reuters di lunedì, che citava sei fonti, ha affermato che il dibattito sul pool di liquidità in eccesso di svariati trilioni di euro che si aggira per le banche potrebbe iniziare il mese prossimo.
L'eccesso di liquidità attenua l'impatto dei rialzi dei tassi della BCE, riducendo la concorrenza per i depositi, e si traduce in ingenti pagamenti di interessi - e conseguenti perdite - da parte di alcune banche centrali.
L'euro è salito fino allo 0,4% ad un certo punto di lunedì per toccare quota 1,07 dollari e, martedì, ha mantenuto questi guadagni, scambiando in rialzo dello 0,1% in giornata a 1,07 dollari.
Tuttavia, questo potrebbe non essere sufficiente per dare all'euro una spinta più sostenuta, secondo Lee Hardman, stratega di MUFG.
"Sebbene i piani della BCE, che sono stati riferiti, di restringere la liquidità in eccesso nell'area dell'euro, abbiano contribuito a sostenere l'euro, è improbabile che siano sufficienti da soli per invertire l'attuale tendenza all'indebolimento", ha affermato.
L'euro ha perso gradualmente vigore negli ultimi due mesi, dopo aver toccato un massimo di 15 mesi, poiché la BCE si è avvicinata alla fine del suo attuale ciclo di rialzi dei tassi. Secondo gli ultimi dati settimanali del regolatore statunitense, gli speculatori hanno ridotto la loro posizione rialzista nell'euro al livello più basso degli ultimi 10 mesi.
Questa settimana è caratterizzata da una serie di riunioni delle banche centrali, tra cui quelle della Federal Reserve, della Banca del Giappone, della Banca d'Inghilterra e della Banca Nazionale Svizzera, che hanno mantenuto la volatilità delle valute sotto controllo.
Lo yen sta attirando molta attenzione al momento, in quanto la BOJ si prepara a riunirsi per discutere di politica monetaria venerdì.
La settimana scorsa ha toccato un minimo di 10 mesi a 147,95 per dollaro e martedì non era molto lontano da quel valore, fermo a 147,65. L'ultima volta che lo yen è stato così debole è stato lo scorso autunno, quando le autorità giapponesi sono intervenute per sostenerlo.
Le aspettative sono che la BOJ mantenga la sua politica di tassi d'interesse ultra bassi e rassicuri i mercati che lo stimolo monetario rimarrà in vigore, almeno per il momento, anche se il Governatore Kazuo Ueda ha alimentato la speculazione di un imminente allontanamento dall'attuale posizione politica della banca centrale.
"La nostra sensazione è che la BOJ abbia bisogno di munizioni per sostenere se stessa in termini di qualsiasi cambiamento o anche di qualsiasi indicazione per (un) potenziale cambiamento di politica nei prossimi sei mesi e nel prossimo anno", ha detto Rodrigo Catril, stratega senior di FX presso la National Australia Bank (NAB).
"E pensiamo che questo debba avvenire con una serie di nuove previsioni, ed è per questo che non pensiamo che avremo molte sorprese venerdì".
L'indice del dollaro statunitense è diminuito in modo modesto, con un calo dello 0,1% a 104,96, vicino al picco di sei mesi della scorsa settimana.
I mercati monetari si aspettano che la Fed mantenga i tassi in sospeso durante la prossima riunione, secondo lo strumento FedWatch del CME, anche se l'attenzione sarà rivolta alla forward guidance della banca centrale.
"Il mercato sta valutando pienamente una sospensione e questa riunione era sempre probabile che fosse un passaggio, dato che la Fed ha saltato giugno, passando di fatto ad una cadenza di riunioni ogni due anni", ha detto Erik Weisman, capo economista e gestore di portafoglio presso MFS Investment Management.
"Il mercato sarà alla ricerca di qualsiasi indizio che indichi che la Fed potrebbe propendere per un altro rialzo entro la fine dell'anno o che sia necessaria una pausa più persistente".
Nelle altre valute, la sterlina è salita dello 0,1% a 1,2398 dollari, in vista della decisione sui tassi d'interesse della BoE di giovedì.
Si prevede che la Banca effettuerà un altro rialzo dei tassi giovedì, ma potrebbe essere l'ultimo per il momento, in quanto il raffreddamento dell'economia rende i responsabili politici insicuri.
