L'attesissimo rapporto CPI degli Stati Uniti di martedì ha mostrato che i prezzi sono aumentati a malapena a maggio, con un incremento di appena lo 0,1% rispetto al mese precedente. Su base annua, i prezzi al consumo hanno registrato un aumento del 4%, il più basso in oltre due anni, rallentando rispetto al 4,9% di aprile.
Questo ha cristallizzato le opinioni dei trader secondo cui è improbabile che la Fed aumenti i tassi più tardi, mercoledì. Ora vedono più del 90% di possibilità che la banca rimanga ferma.
Aspettandosi una pausa, i mercati azionari globali erano di umore positivo. L'indice pan-regionale europeo Stoxx 600 era in rialzo dello 0,7% alle 1128 GMT. I futures dell'S&P 500 e del Nasdaq erano entrambi in rialzo dello 0,2%, facendo presagire a Wall Street ulteriori guadagni dopo che le azioni statunitensi erano salite ai massimi di 14 mesi durante la notte.
"Avendo già segnalato la possibilità di una pausa, penso che sia improbabile che (la Fed) esca dalla rotta in questo particolare momento", ha detto Richard McGuire, responsabile della strategia dei tassi presso Rabobank a Londra.
"Sembra chiaramente che si stiano avvicinando con una certa cautela, dato l'elevato livello di incertezza. I dati CPI di ieri erano praticamente in linea, quindi non c'è nulla che possa mettere in discussione questa prospettiva".
Il dollaro statunitense è sceso dello 0,2% rispetto ai principali concorrenti, rimanendo vicino al minimo di tre settimane toccato martedì. Ciò ha sostenuto l'euro, che è salito dello 0,1% a 1,0850 dollari, attestandosi appena sotto il massimo di tre settimane raggiunto martedì a 1,08235 dollari.
I prezzi di mercato suggeriscono che una pausa è quasi certa, ma gli operatori si stanno anche preparando alla possibilità di una sorpresa da falco, con una probabilità del 60% di un aumento di 25 punti base entro luglio.
Mentre l'inflazione statunitense è scesa più del previsto a maggio, l'inflazione core, che esclude i prezzi volatili, rimane elevata, creando un problema alla Fed.
"Questa persistenza significa che gli investitori continuano a pensare che la giornata di oggi segnerà solo un salto nel rialzo dei tassi, piuttosto che una pausa", ha dichiarato Jim Reid, stratega di Deutsche Bank.
Dopo aver toccato i massimi da marzo martedì, i rendimenti del Tesoro a due anni sono scesi di 2 punti base al 4,67%, dopo aver invertito parte del calo registrato nei primi scambi a Londra.
Il rendimento benchmark a 10 anni è sceso in modo simile, dopo aver toccato il massimo da 2 settimane e mezzo martedì.
Nel Regno Unito, dove i dati che mostrano una rapida ripresa della crescita salariale britannica martedì hanno spinto i trader ad aumentare le loro scommesse sul rialzo dei tassi della Banca d'Inghilterra, la sterlina ha toccato un nuovo massimo di un mese a 1,26500 dollari.
I titoli di Stato britannici si sono calmati mercoledì e i rendimenti a due anni sono scesi di 5 punti base nella giornata, dopo il sell-off di martedì che li ha fatti salire di 25 punti base, al di sopra dei livelli visti durante la crisi del "mini budget" di settembre.
I rendimenti dei titoli tedeschi a due anni hanno toccato un nuovo massimo da marzo, in vista della decisione sui tassi della Banca Centrale Europea di giovedì.
I prezzi del petrolio sono saliti
di oltre 1 dollaro in giornata, con i futures del Brent in rialzo dell'1,4% a 75,33 dollari al barile, sostenuti dalle previsioni rialziste sulla domanda dell'Agenzia Internazionale dell'Energia.
Anche le azioni hanno avuto una sessione positiva in alcune parti dell'Asia. Il Nikkei di Tokyo ha continuato a sovraperformare, chiudendo ad un nuovo massimo di 33 anni, in vista della riunione politica della Banca del Giappone di venerdì, dove si prevede che manterrà la sua politica ultra-allentata.
Le blue chip cinesi hanno segnato la quinta sessione consecutiva di guadagni sulle speranze di maggiori stimoli economici, che potrebbero arrivare giovedì, quando la banca centrale cinese dovrebbe tagliare i tassi sui prestiti politici a medio termine, dopo il taglio del tasso di prestito a breve termine di martedì.
Ma lo stimolo cinese sta intaccando lo yuan, che è sceso a un minimo di 6-1/2 mesi dopo il taglio dei tassi di martedì e l'anticipazione di altri.
I prezzi dell'oro sono saliti dello 0,15% a 1.946,39 dollari l'oncia.
