L'aumento dei rendimenti del titolo del Tesoro a 10 anni, considerato un bene rifugio in tempi di incertezza economica e un punto di riferimento per i costi di prestito in tutto il mondo, è stato guidato dagli investitori che hanno valutato una crescita più forte degli Stati Uniti e uno slittamento fiscale.

I rendimenti a lungo termine sono saliti rapidamente dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha detto la scorsa settimana che la forza dell'economia statunitense e il mercato del lavoro caldo potrebbero giustificare condizioni finanziarie più restrittive.

Il rendimento a 10 anni ha toccato il 5,004% lunedì, con un aumento di circa 8 punti base (bps) nella giornata.

Giovedì è stato brevemente offerto a un massimo di 16 anni del 5,001%. Da metà maggio è aumentato di 160 punti base.

Oltre all'atteggiamento da falco della Fed, le preoccupazioni per le questioni fiscali hanno fatto salire i premi a termine sulla curva.

I costi di prestito del Tesoro sono aumentati e il Congresso, diviso, ha bisticciato sui progetti di spesa per il prossimo anno, utilizzando al contempo misure provvisorie per evitare la chiusura delle operazioni governative.

Sullo sfondo, la Fed sta riducendo le sue riserve obbligazionarie.

Nell'anno fino a settembre 2023, il Governo degli Stati Uniti ha registrato un deficit di bilancio di 1.695.000 miliardi di dollari, un balzo del 23% rispetto all'anno precedente e il più grande da quando, nel 2021, si è verificato un buco di 2.78.000 miliardi di dollari alimentato dal COVID.

Il deficit arriva mentre il Presidente Joe Biden chiede al Congresso 100 miliardi di dollari di nuovi aiuti all'estero e spese per la sicurezza, tra cui 60 miliardi di dollari per l'Ucraina e 14 miliardi di dollari per Israele, oltre a finanziamenti per la sicurezza dei confini degli Stati Uniti e per la regione Indo-Pacifica.

"È una pietra miliare importante, il fatto che l'intera curva sia al 5% o superiore è notevole", ha detto Kyle Rodda, analista senior dei mercati finanziari presso Capital.com.

"Il dibattito infuria su cosa significhi e su cosa stia guidando la dinamica. Ovviamente, si tratta di una combinazione di forte crescita, emissioni elevate e inasprimento quantitativo".

Il rendimento del Tesoro americano a due anni è salito di 4 punti base al 5,125%.

Il rendimento a 30 anni è salito di 8 bps al 5,164.