Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan La striscia vincente più lunga degli ultimi due anni per i titoli di Wall Street - con sette guadagni giornalieri consecutivi - è stata sottolineata da un crollo dei prezzi del greggio ai minimi da oltre tre mesi, che ha ridimensionato le aspettative di inflazione e preoccupato i rendimenti obbligazionari.

In parte a causa delle preoccupazioni per la domanda globale, in parte per la produzione record degli Stati Uniti e in parte per il calo delle preoccupazioni per l'offerta legate al conflitto di Gaza, i prezzi del greggio statunitense sono crollati di oltre il 15% in meno di tre settimane. E questo ha colpito nel segno, trascinando i prezzi alla pompa degli Stati Uniti a livelli che non si vedevano da marzo.

Insieme al raffreddamento del mercato del lavoro e ai dati di martedì sull'aumento delle morosità delle carte di credito, i prezzi dell'energia più bassi hanno fatto scendere le aspettative di inflazione a due anni degli Stati Uniti nel mercato obbligazionario ad appena il 2,2% - il minimo da quasi un mese.

La buona domanda all'asta del Tesoro a 3 anni di martedì ha anche aiutato a calmare le obbligazioni recentemente in fibrillazione, mentre 40 miliardi di dollari di titoli a 10 anni andranno sotto il martello nel corso della giornata.

Il quadro generale dovrebbe essere un sollievo per il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che parlerà mercoledì insieme ad un'altra lunga lista di colleghi senior della Fed - con il capo della Banca Centrale Europea Christine Lagarde e il capo della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey, anch'essi previsti in un'agenda fitta di interventi.

Nonostante i segnali di un rallentamento dell'economia statunitense nel quarto trimestre - dove il modello in tempo reale della Fed di Atlanta mostra un brusco rallentamento all'1,45% di crescita annualizzata rispetto al 4,9% del terzo trimestre - i colleghi di Powell, parlando martedì, hanno dato un giudizio contrastante su ciò che ritengono sia ancora necessario fare a livello politico.

La governatrice del Consiglio della Fed, Michelle Bowman, solitamente falco, ha ribadito che probabilmente sarà necessario un ulteriore rialzo della Fed, mentre il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, più prudente, ha indicato che il recente irrigidimento del mercato obbligazionario dovrebbe frenare la Fed.

Trovando un equilibrio tra i due, il governatore del Consiglio della Fed Christopher Waller ha segnalato che la situazione viene ancora monitorata da vicino - tra quello che è stato un terzo trimestre 'esplosivo' per l'economia statunitense e il 'terremoto' del mercato obbligazionario che ne è seguito.

Nel complesso, i rendimenti a 10 anni degli Stati Uniti sono rimasti al 4,57% come prima cosa e in vista dell'asta di mercoledì.

Sebbene le azioni asiatiche ed europee siano scese un po', i futures azionari di Wall Street sono rimasti invariati prima della campana. Anche l'indicatore di volatilità ViX è rimasto stabile, dopo aver registrato martedì la chiusura più bassa da metà settembre.

Il dollaro è stato più solido, estendendo i guadagni nei confronti della sterlina, mentre i rendimenti dei titoli di Stato del Regno Unito sono crollati a causa di una combinazione di scommesse su un taglio della BoE entro la metà del 2024 e sull'assenza di nuovi tagli fiscali nei piani di bilancio del governo britannico.

Anche i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi sono scesi ai minimi in due settimane, anche se Tokyo ha dichiarato che si appresta ad emettere quasi 9.000 miliardi di yen (60 miliardi di dollari) in obbligazioni nel suo secondo bilancio supplementare per finanziare un pacchetto economico da 13,2 miliardi di yen, volto ad alleviare i costi della vita.

Gli indici azionari cinesi hanno chiuso di nuovo in ribasso, anche se le azioni immobiliari hanno registrato un'impennata in seguito ad una notizia di Reuters secondo cui Ping An Insurance avrebbe chiesto al governo di assumere una partecipazione di controllo nello sviluppatore in difficoltà Country Garden. Le azioni di Ping An sono crollate del 5%.

Altrove, i mercati statunitensi guardavano ai guadagni chiave per i Democratici e i sostenitori dei diritti all'aborto in una serie di vittorie elettorali martedì, anche nei conservatori Ohio e Kentucky.

I risultati sono stati visti come un primo segnale che i diritti riproduttivi rimangono un tema potente per i Democratici in vista della corsa presidenziale del 2024 e compensano i sondaggi di opinione dell'inizio della settimana che mostravano l'ex Presidente Donald Trump favorito in alcuni Stati chiave per un ritorno alla Casa Bianca il prossimo anno.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì: * Il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell, il Vicepresidente della Fed Philip Jefferson, il Vicepresidente della Fed per la Vigilanza Michael Barr, il Governatore del Consiglio della Fed Lisa Cook e il Capo della Fed di New York John Williams parlano tutti; il Presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde e il Presidente della Bundesbank Joachim Nagel parlano entrambi; il Governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey parla * I ministri delle finanze della zona euro si incontrano a Bruxelles * Le scorte e le vendite all'ingrosso del settembre degli Stati Uniti * Gli utili societari degli Stati Uniti: Walt Disney, Warner Bros Discovery, MGM Resorts, Biogen, Ralph Lauren, Atmos Energy, Corteva, Ameren, Fleetcor, Kallanova, ecc. * Il Tesoro statunitense mette all'asta 40 miliardi di dollari di titoli a 10 anni.