Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali di Mike Dolan I mercati dei tassi d'interesse sono ora inclini a dubitare che ci sarà un allentamento monetario degli Stati Uniti nella prima metà di quest'anno.

Prima di arrivare alla pubblicazione dell'indicatore dei prezzi PCE preferito dalla Federal Reserve giovedì, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono leggermente diminuiti - in vista delle aste del debito a 2 e 5 anni che si svolgeranno in giornata e in parte leniti dal calo dei prezzi del greggio.

Inoltre, le obbligazioni tengono sotto controllo l'ultima svolta nell'annoso stallo dei finanziamenti al governo degli Stati Uniti. Il denaro dovrebbe esaurirsi nuovamente venerdì per alcune agenzie federali, tra cui il Dipartimento dei Trasporti, mentre altre, come il Dipartimento della Difesa, devono affrontare la scadenza dell'8 marzo.

Il Presidente Joe Biden ha in programma un incontro con i leader del Congresso martedì per discutere del finanziamento del governo. La scorsa settimana i repubblicani della Camera degli Stati Uniti hanno chiesto al Presidente della Camera Mike Johnson di abbandonare i colloqui con i democratici del Senato sulla legislazione che potrebbe evitare lo shutdown e di attuare invece un taglio automatico della spesa.

Il risultato all'inizio della settimana è che i rendimenti del Tesoro a 10 anni sono scivolati al minimo di 11 giorni del 4,21%, a più di 10 punti base dai picchi iniziali di venerdì.

I mercati dei futures ora non sono completamente prezzati per un taglio di un quarto di punto dei tassi della Fed fino a luglio, con un minimo di 83 punti base nella curva di allentamento per l'intero anno - vicino ai 75 punti base di tagli indicati dagli stessi responsabili politici della Fed a dicembre.

La pubblicazione del PCE di gennaio di giovedì sarà cruciale questa settimana, con i trader che osserveranno attentamente se la sorpresa al rialzo vista nell'indice dei prezzi al consumo per lo stesso mese sarà replicata, sottolineando la cautela della Fed sulla tempistica dei tagli dei tassi.

Anche se si prevede che i tassi d'inflazione PCE 'core' e headline su base annua scivolino rispettivamente al 2,4% e al 2,8%, si prevede che i tassi mensili si attestino su un vivace 0,3% e 0,4% - arrestando una parte dello slancio disinflazionistico che recentemente ha visto i tassi annualizzati a 6 mesi scivolare sotto l'obiettivo del 2% della Fed.

La ritirata dei prezzi del greggio aiuterà a calmare un po' i cavalli - scesi a un minimo di 11 giorni all'inizio di lunedì su un mix di scorte robuste, un dollaro solido, preoccupazioni per la domanda d'oltremare e alcune speranze di una svolta nei colloqui in Medio Oriente.

Anche il prezzo del greggio su base annua è tornato negativo dopo 10 giorni con un segno più.

Il consigliere per la sicurezza nazionale della Casa Bianca, Jake Sullivan, ha dichiarato domenica alla CNN che i negoziatori di Stati Uniti, Egitto, Qatar e Israele hanno concordato i contorni di base di un accordo sugli ostaggi di Gaza durante i colloqui a Parigi. Il Primo Ministro israeliano Benjamin Netanyahu, tuttavia, ha detto che non è ancora chiaro se un accordo si concretizzerà.

Il dollaro è rimasto stabile per la maggior parte del tempo, guadagnando sullo yuan offshore della Cina. Ma l'euro ha guadagnato terreno, anche se si prevede che la pubblicazione di venerdì prossimo dell'inflazione 'flash' della zona euro mostri un calo dei tassi 'core' al di sotto del 3% per la prima volta in due anni.

I titoli azionari da record hanno mantenuto la maggior parte dei guadagni spettacolari della scorsa settimana, guidati soprattutto dall'ultima ondata di entusiasmo per l'intelligenza artificiale, mentre il chipmaker Nvidia è salito ancora una volta dopo un'altra relazione sugli utili da urlo.

I futures hanno subito un leggero calo, ma l'S&P500 ha chiuso venerdì a meno di 25 punti dal suo nuovo record di 5.111.

Le azioni di Classe B del conglomerato Berkshire Hathaway di Warren Buffett sono salite del 5% nel premercato, dopo che sabato l'azienda ha registrato un utile operativo record di 37,4 miliardi di dollari nel 2023, grazie al miglioramento della sottoscrizione delle sue attività assicurative.

Oltreoceano, il Nikkei giapponese ha stabilito un altro record e ha aiutato l'indice MSCI di tutti i Paesi a raggiungere il record di venerdì.

Ma i titoli della Cina hanno nuovamente perso la testa - interrompendo un rimbalzo di nove giorni - e i sondaggi chiave sulle imprese saranno tenuti sotto stretta osservazione nel corso della settimana.

Il Presidente cinese Xi Jinping ha tenuto venerdì una riunione di un organo chiave di politica economica, la Commissione Centrale per gli Affari Economici e Finanziari, per discutere del sostegno ai produttori e della riduzione dei costi logistici, secondo quanto riportato dai media statali.

Le aziende hanno annullato i piani per le offerte pubbliche iniziali in Cina quest'anno, in quanto l'autorità di vigilanza sui titoli ha inasprito le regole sulle quotazioni azionarie in un mercato ribassista. Quarantasette hanno ritirato i loro piani di quotazione dalle borse cinesi in difficoltà finora quest'anno, rispetto ai 29 ritiri nello stesso periodo dell'anno precedente, secondo i dati delle borse.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì: * Vendite di case nuove nel mese di gennaio degli Stati Uniti, sondaggio della Fed di Dallas sul settore manifatturiero nel mese di febbraio * Intervento del Presidente della Federal Reserve di Kansas City, Jeffrey Schmid; Intervento del Presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, a Strasburgo * Riunione ministeriale dell'Organizzazione Mondiale del Commercio ad Abu Dhabi * Aste del Tesoro degli Stati Uniti di titoli a 2 e 5 anni e di titoli a 3 e 6 mesi * Guadagni delle società statunitensi: Zoom, Domino's Pizza, iRobot, AES, ONEOK, SBA Communications, Progressive, Fidelity National Information Services, Skywater, Everbridge, EverQuote, Freshpet, Kaspi, Itron, Playtika Li Auto, Krystal Biotech, ecc.