Il Nikkei giapponese ha raggiunto un nuovo massimo storico giovedì dopo l'impennata post-mercato di Nvidia in seguito ai risultati del quarto trimestre, un percorso seguito più tardi in giornata dallo Stoxx 600 europeo, dallo S&P 500 e dal Dow Jones Industrials.
L'inarrestabile rialzo di giovedì in tutto il mondo, spinto dall'impennata del 16,5% di Nvidia, dovrebbe dare il tono all'Asia venerdì.
Le azioni cinesi, ovviamente, non sono vicine ai massimi storici, ma sono anch'esse in crescita. Da quando hanno toccato i minimi di cinque anni qualche settimana fa, sono rimbalzate di oltre il 10% e si trovano nella loro striscia vincente più lunga da oltre tre anni e mezzo.
Una chiusura in verde per l'indice CSI 300 venerdì suggellerà la sua migliore corsa in oltre sei anni.
Il miglioramento del sentimento verso la Cina è in gran parte dovuto alle varie misure adottate dalle autorità di Pechino per rilanciare l'attività economica e sostenere i mercati, in particolare il martoriato mercato immobiliare.
Queste misure includono un taglio del tasso di prestito di riferimento a 5 anni, che influenza il prezzo dei mutui. È troppo presto per determinare il successo o meno della mossa di questa settimana, ma i dati sui prezzi delle case cinesi di venerdì saranno tenuti sotto stretta osservazione.
I prezzi delle case sono diminuiti drasticamente di anno in anno negli ultimi due anni. Un ritorno alla crescita rassicurerà gli investitori sul fatto che il peggio del crollo del settore immobiliare è passato e che l'economia è tornata su un sentiero di crescita più solido.
Lo straordinario rally del Giappone continuerà o si esaurirà venerdì? L'ampiezza del rally indica entrambe le cose: l'impennata del 17% del Nikkei quest'anno dimostra che lo slancio è forte; ma un'impennata del 17% in meno di due mesi tenterà alcuni investitori di togliere alcune fiches dal tavolo.
Mentre l'umore dei mercati globali è determinato dalle azioni, l'aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi e la resistenza del dollaro non possono essere ignorati in Asia e nei mercati emergenti.
Il rendimento del Tesoro a 10 anni è salito ai massimi di tre mesi, al 4,35%, giovedì, e i mercati dei tassi continuano a ridurre le aspettative di taglio dei tassi statunitensi - il primo taglio della Fed è ora completamente prezzato per luglio, e la curva di quest'anno prevede appena 80 punti base di allentamento.
L'aumento dei rendimenti statunitensi e una Fed 'più alta più a lungo' ad un certo punto potrebbero scontrarsi con l'euforia tecnologica che sta travolgendo le azioni globali e, quando ciò accadrà, l'Asia potrebbe essere colpita duramente.
Ma probabilmente non sarà venerdì.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati venerdì:
- Prezzi delle case in Cina (gennaio)
- Inflazione a Singapore e in Malesia (gennaio)
- Vendite al dettaglio in Nuova Zelanda (4° trimestre)
