Anche le obbligazioni sono state sotto pressione, in quanto i rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni si sono avvicinati a un soffio dal 5,0%, spingendo i costi di prestito verso l'alto in tutto il mondo e mettendo alla prova le valutazioni azionarie.
Washington ha avvertito nel fine settimana di un rischio significativo per gli interessi degli Stati Uniti in Medio Oriente, mentre l'alleato Israele ha bombardato Gaza e gli scontri al confine con il Libano si sono intensificati.
Anche la Banca Centrale Europea e la Banca del Canada terranno delle riunioni politiche e, sebbene non si prevedano rialzi, gli investitori saranno sensibili alle indicazioni sulle mosse dei futures.
La recente impennata dei rendimenti obbligazionari ha inasprito le condizioni monetarie senza che le banche centrali debbano fare nulla, consentendo alla Federal Reserve di segnalare che probabilmente resterà in attesa nella riunione politica della prossima settimana.
In effetti, i futures indicano circa il 70% di possibilità che la Fed abbia terminato la stretta per questo ciclo e flirtano con la possibilità di tagli dei tassi a partire da maggio del prossimo anno.
Il balzo dei rendimenti ha messo in discussione le valutazioni azionarie e ha trascinato la maggior parte dei principali indici al ribasso la scorsa settimana, mentre l'indice di paura VIX della volatilità del mercato azionario statunitense ha toccato i massimi da marzo.
Lunedì, l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, è scivolato dello 0,5% ai minimi da quasi un anno. L'indice cinese delle blue chip ha perso lo 0,6% e ha toccato il minimo dall'inizio del 2019.
Il Nikkei giapponese ha perso lo 0,6%, così come il mercato della Corea del Sud.
I futures dell'EUROSTOXX 50 e del FTSE sono rimasti piatti. Sia i futures dell'S&P 500 che quelli del Nasdaq hanno guadagnato lo 0,2%, sostenuti dalla speranza che una serie di relazioni sugli utili questa settimana fornisca un po' di supporto.
Le mega-capitali Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta Platforms presenteranno tutte delle relazioni. Anche IBM e Intel sono in programma.
SORGENTE DI CRESCITA
Gli utili dovrebbero essere sostenuti dalla forza della domanda dei consumatori, con i dati sul prodotto interno lordo degli Stati Uniti che questa settimana dovrebbero mostrare una crescita annualizzata del 4,2% nel terzo trimestre e una crescita nominale annualizzata che potrebbe raggiungere il 7%.
"Allo stesso tempo, il modesto aumento delle ore lavorate dello scorso trimestre indica un forte aumento della produttività e un'impennata dei profitti aziendali", ha scritto il capo economista di JPMorgan Bruce Kasman in una nota.
"Poiché i redditi aziendali e familiari condividono i benefici di questa impennata dell'attività nominale, la resistenza di fondo del settore privato statunitense si sta rafforzando".
Questa sovraperformance degli Stati Uniti ha sostenuto il dollaro, anche se la minaccia di un intervento giapponese lo ha bloccato intorno a 150,00 yen, almeno per il momento. Il dollaro è stato scambiato per l'ultima volta a 149,93 yen, appena sotto il recente picco di 150,16.
Anche i rendimenti in Giappone sono aumentati sulla base delle speculazioni della Banca del Giappone, che sta discutendo un'ulteriore modifica della sua politica di controllo della curva dei rendimenti, che potrebbe essere annunciata durante la riunione politica del 31 ottobre.
L'euro è rimasto piatto a 1,0578 dollari, mentre il franco svizzero è rimasto fermo a 0,8946 per dollaro, dopo aver beneficiato dei flussi di rifugio sicuro nelle ultime due settimane.
Anche l'oro ha attirato un'offerta di sicurezza, attestandosi a 1.973 dollari l'oncia, dopo aver toccato la settimana scorsa il massimo da maggio.
I prezzi del petrolio hanno ceduto un po' di terreno in assenza di interruzioni delle forniture dal Medio Oriente, almeno per il momento.
Il Brent è sceso di 73 centesimi a 91,43 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso di 82 centesimi a 87,26 dollari.
