Lo yen ha registrato un rialzo, mentre la Reuters ha riferito che un numero crescente di responsabili politici della Banca del Giappone si sta avvicinando all'idea di porre fine ai tassi negativi questo mese, sulla base delle aspettative di forti aumenti salariali nelle trattative salariali annuali di quest'anno.
I dati pubblicati lunedì hanno dimostrato che il Giappone non è in realtà in recessione, dopo che la crescita economica è stata rivista al rialzo a un tasso annualizzato dello 0,4% per il trimestre di dicembre.
Il rapporto dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti di martedì, relativo al mese di febbraio, prevede un aumento dello 0,4% per il mese e un ritmo annuale stabile al 3,1%. L'inflazione core è vista in aumento dello 0,3%, il che farà scendere il ritmo annuale al 3,7%, il più basso dall'inizio del 2021.
Il rallentamento dell'inflazione core completerebbe le condizioni più morbide viste nel rapporto sulle buste paga di febbraio, dove la disoccupazione ha toccato un massimo di due anni al 3,9%, e manterrebbe la Federal Reserve sulla strada del taglio dei tassi nei prossimi mesi.
"Continuiamo a prevedere quattro tagli di 25 pb del tasso sui fondi della Fed quest'anno, a partire da giugno", hanno scritto gli analisti di Goldman Sachs in una nota. "Tuttavia, il rapporto sull'occupazione morbido aumenta le probabilità che il FOMC inizi il ciclo di allentamento a maggio".
"Prevediamo che le banche centrali dei mercati sviluppati abbasseranno i tassi di policy di 128 pb in media nei prossimi 12 mesi", hanno aggiunto. "Prevediamo anche che le banche centrali dei mercati emergenti taglieranno i tassi in media di 190 pb".
I futures implicano circa il 25% di possibilità di un taglio della Fed a maggio e il 75% di una prima mossa a giugno.
I dati sui prezzi cinesi pubblicati nel fine settimana hanno mostrato un gradito rimbalzo dell'inflazione allo 0,7% a febbraio, anche se i prezzi alla produzione sono rimasti impantanati nella deflazione.
Pechino ha anche promesso di migliorare le vendite di case in modo "energico" e "ordinato", per sostenere il mercato immobiliare residenziale del Paese, che è in difficoltà, ma non ha fornito dettagli.
Le speranze di una riduzione dei costi di finanziamento hanno favorito le azioni, con l'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, che ha perso lo 0,16%, dopo aver toccato un picco di otto mesi venerdì.
Il Nikkei giapponese ha ceduto il 2,2%, dopo aver segnato una serie di massimi storici la scorsa settimana. Le blue chip cinesi hanno aggiunto lo 0,57%.
IL BOJ DIVENTA POSITIVO
I futures dell'S&P 500 sono diminuiti dello 0,05% e i futures del Nasdaq sono scesi dello 0,1%, avendo entrambi subito una presa di profitto venerdì, quando la diva dell'intelligenza artificiale Nvidia ha ceduto il 5,6%.
I futures dell'EUROSTOXX 50 sono scesi dello 0,6% e i futures del FTSE sono scesi dello 0,36%.
I titoli del Tesoro hanno continuato il loro rally dopo il rapporto benigno sui posti di lavoro, con i rendimenti a 10 anni che hanno toccato il minimo di un mese del 4,038% e sono stati scambiati al 4,0672%.
Il calo dei rendimenti ha indebolito il dollaro, soprattutto nei confronti dello yen, viste le speculazioni del mercato secondo cui la BOJ porrà fine alla sua politica di tassi negativi (NIRP) e al controllo della curva dei rendimenti (YCC) questo mese.
"Ci aspettiamo un rafforzamento tattico dello yen in seguito a una ricopertura di breve termine in vista della riunione della BoJ del 18/19 marzo, che riteniamo sia diretta a un cambiamento della politica YCC e NIRP, e le recenti letture sull'inflazione aumentano la nostra convinzione di essere tatticamente lunghi sullo yen", ha dichiarato Paul Robson, responsabile della strategia G10 FX di NatWest Markets.
"Siamo diventati tatticamente ribassisti sull'USD e abbiamo avviato posizioni corte sia sull'EUR che sullo JPY", ha aggiunto. "Il nostro modello di fair value a breve termine suggerisce che EUR/USD è troppo basso, sulla base degli spread obbligazionari e della relativa ripidità della curva".
Il dollaro era fermo a 146,98 yen, dopo aver ceduto il 2% la scorsa settimana fino a un minimo di cinque settimane di 146,48.
L'euro è rimasto fermo a 1,09395 dollari, dopo il rimbalzo dello 0,9% della scorsa settimana fino a 1,0980 dollari.
Il calo del dollaro e dei rendimenti obbligazionari è stato di supporto all'oro non vincolato, che era in rialzo a 2.177,58 dollari l'oncia, dopo aver registrato un'impennata del 4,5% la scorsa settimana, raggiungendo picchi record.
I prezzi del petrolio hanno avuto un momento più difficile, in quanto le preoccupazioni per la domanda cinese hanno compensato i tagli all'offerta da parte del gruppo di produttori OPEC+.
Il Brent è sceso di 43 centesimi a 81,65 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha perso 48 centesimi a 77,53 dollari al barile.
