In vista della revisione della politica della Banca del Giappone (BOJ) di venerdì, il mercato si concentra sullo yen, che è stato scambiato a circa 154,76 per dollaro, a un soffio dal minimo di 34 anni della scorsa settimana, 154,79, e abbastanza vicino al livello 155, che è il prossimo a essere segnalato dai trader per un possibile intervento.
"Ci si concentrerà sulla riunione della BOJ, ma è troppo presto per modificare la politica, e il mercato non dà alcuna possibilità di cambiare i tassi", ha detto Chris Weston, responsabile della ricerca di Pepperstone.
L'indice ponderato del dollaro era sopra 106, ma lontano dai massimi di cinque mesi toccati la scorsa settimana dopo i commenti dei funzionari della Federal Reserve e una serie di dati sull'inflazione più caldi del previsto, che hanno costretto a ridurre le aspettative di taglio dei tassi.
Anche il raffreddamento delle tensioni in Medio Oriente, che venerdì avevano spinto il dollaro, l'oro e il petrolio in forte rialzo e avevano colpito i mercati azionari, ha contribuito a temperare la volatilità. Teheran ha minimizzato l'attacco di Israele con un drone di rappresaglia, in quella che è sembrata una mossa volta a evitare un'escalation regionale.
La scorsa settimana, l'indice di Deutsche Bank sulla volatilità delle valute è aumentato del 9,7%, raggiungendo il massimo da febbraio.
Si è trattato del più grande aumento settimanale dell'indice dal settembre 2022, quando la sterlina si è schiantata ai minimi storici contro il dollaro dopo che i piani di spesa del governo hanno messo in crisi i mercati britannici, e mentre la BOJ è intervenuta per acquistare lo yen per la prima volta dal 1998.
Oltre alla riunione della BOJ e ad una delle settimane più importanti per i rilasci degli utili statunitensi, gli investitori riceveranno anche i dati sul prodotto interno lordo del primo trimestre degli Stati Uniti giovedì e la metrica dell'inflazione che la Fed si prefigge, l'indice dei prezzi di consumo personale (PCE).
"Il FX è stato al centro dell'attenzione nelle ultime settimane e questa settimana potrebbe passare in secondo piano, dato che gli utili saranno al centro dell'attenzione", ha dichiarato Kathleen Brooks, direttore della ricerca di XTB.
"Il mercato FX può pensare solo a una cosa alla volta e in questo momento è ossessionato dal dollaro forte. Quindi, se vediamo un qualsiasi segno di indebolimento dell'economia statunitense, questo è ciò che stiamo aspettando. Ma non credo che lo vedremo nel rapporto sul PIL", ha detto.
Il dollaro forte ha prevalso anche agli incontri di primavera del Fondo Monetario Internazionale/Banca Mondiale della scorsa settimana a Washington, e Stati Uniti, Giappone e Corea del Sud hanno rilasciato una rara dichiarazione congiunta sulla questione.
Parlando dopo la riunione dei leader finanziari del Gruppo dei 20 (G20) a Washington, il governatore della BOJ Kazuo Ueda ha detto che la banca centrale giapponese potrebbe alzare nuovamente i tassi di interesse se il calo dello yen dovesse far salire significativamente l'inflazione, evidenziando il dilemma che la valuta debole è diventata per i politici.
Il dollaro è salito rispetto ad un'ampia gamma di valute, ma lo yen è stata la principale valuta con la peggiore performance di quest'anno, con perdite che hanno raggiunto il 9%.
Il ripensamento sull'allentamento della Fed ha portato ad un generale ripensamento delle tempistiche di taglio dei tassi globali, ma le aspettative che la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BoE) inizino a tagliare entro la metà dell'anno sono ancora intatte.
L'euro, che si sta dirigendo verso il più grande calo mensile rispetto al dollaro da gennaio, è sceso dello 0,15% a 1,06398 dollari, mentre la sterlina è scesa dello 0,4% a 1,232 dollari.
Gli analisti non vedono molto spazio per un ulteriore rialzo dei rendimenti dei Treasury statunitensi, visto il calendario di dati economici poco significativo per il resto del mese e il livello di rialzo già raggiunto dagli investitori con le aspettative della Fed.
I rendimenti dei titoli a due anni sono saliti di 38 punti base questo mese, raggiungendo i massimi di cinque mesi intorno al 5,0%.
Il Bitcoin è salito del 2% a 65.879 dollari. La criptovaluta più grande del mondo ha completato il suo "dimezzamento" nel fine settimana, un fenomeno che si verifica all'incirca ogni quattro anni e che mira a ridurre il tasso di creazione dei bitcoin.
