Una vacanza per i mercati statunitensi ha reso le contrattazioni scarse, mentre l'ultima impennata dei titoli tecnologici sarà messa alla prova dai risultati della star dell'AI Nvidia mercoledì.
L'indice più ampio delle azioni mondiali di MSCI e l'indice più ampio delle azioni europee erano entrambi fermi intorno alle 1035 GMT.
"I dati economici contrastanti rilasciati ultimamente ci hanno messo in un periodo di transizione e stiamo aspettando che i dati raccontino una storia coerente", ha detto James Rossiter, responsabile della strategia macro globale di TD Securities.
Un'impennata dell'IPC statunitense martedì, seguita da un'altra sorpresa al rialzo dei prezzi alla produzione venerdì, ha suscitato negli investitori la preoccupazione di un'inflazione persistente, aumentata da un rapporto sulle vendite al dettaglio più debole, che suggerisce un rallentamento dello slancio economico. Tuttavia, i numeri del mercato del lavoro statunitense hanno continuato a mostrare una forte crescita dei posti di lavoro e un'elevata crescita dei salari.
In Asia, il Nikkei giapponese è rimasto piatto lunedì, pressato dalle azioni legate ai chip dopo il crollo delle loro controparti statunitensi alla fine della scorsa settimana.
Le blue chip cinesi hanno chiuso in rialzo di poco più dell'1%, grazie ai ricavi del turismo durante la festività del Capodanno lunare, che sono aumentati del 47% rispetto all'anno precedente, con oltre 61 milioni di viaggi in treno.
La banca centrale del Paese ha saltato la possibilità di tagliare nuovamente i tassi domenica, il che probabilmente limiterà la pressione al ribasso sullo yuan, ma con la deflazione incombente gli analisti vedono un ampio margine per ulteriori stimoli politici.
Non si può dire lo stesso per gli Stati Uniti, in quanto le letture elevate dei prezzi alla produzione e al consumo hanno visto i mercati ridimensionare bruscamente i prezzi per i tagli dei tassi.
Bruce Kasman, responsabile globale dell'economia presso JPMorgan, ha avvertito che la misura preferita dalla Federal Reserve dell'inflazione core dei consumi personali potrebbe ora balzare dello 0,5% a gennaio. Solo una settimana fa, i mercati speravano in un aumento di appena lo 0,2%.
"Sebbene sia prematuro attribuire un peso significativo ai rumorosi dati di gennaio, i rischi si sono spostati nella direzione che l'inflazione core e le condizioni del mercato del lavoro sorprendano la Fed in una direzione da falco nella prima metà del 2024", ha scritto Kasman in una nota.
I futures sono scesi, implicando una probabilità del 28% che i tassi vengano tagliati a maggio.
APPESO A NVIDIA
La sorpresa sull'inflazione significa che i verbali dell'ultima riunione politica della Fed, in uscita questa settimana, sembreranno ormai datati, ma qualsiasi discorso sulla tempistica dei potenziali tagli verrà preso in considerazione.
Questa settimana ci sono molti relatori della Fed che commenteranno le prospettive, con il Vice Presidente della Fed Philip Jefferson e il Governatore Christopher Waller di particolare interesse.
Il cambiamento del mercato sui tassi ha visto i rendimenti dei Treasury a due anni schizzare a un nuovo massimo del 2024 del 4,72% venerdì, prima di stabilizzarsi al 4,65%. I futures del Tesoro sono rimasti invariati lunedì, mentre il mercato dei contanti è rimasto chiuso.
I futures dell'S&P 500 sono rimasti piatti, mentre quelli del Nasdaq hanno guadagnato lo 0,22% grazie alle speranze che Nvidia possa in qualche modo battere le già stratosferiche aspettative.
Il titolo del chipmaker ha registrato un'impennata del 46% quest'anno e ha rappresentato più di un quarto dei guadagni dell'S&P 500. C'è motivo di ottimismo, dato che dell'80% delle relazioni dell'S&P 500 finora, il 75% ha battuto le previsioni.
I rendimenti obbligazionari più elevati hanno sostenuto il dollaro a 149,95 yen, anche se la minaccia di intervento della Banca del Giappone per sostenere lo yen ha finora bloccato la coppia di valute a 150,88.
L'indice del dollaro è stato un po' più solido, mentre l'euro è rimasto stabile nella giornata a circa 1,0774 dollari.
L'aumento dei rendimenti non ha tolto brillantezza all'oro, che è salito dello 0,3% a circa 2.018 dollari l'oncia.
I prezzi del petrolio sono stati più bassi, in quanto le preoccupazioni sulla domanda si sono scontrate con la minaccia di interruzioni dell'approvvigionamento in Medio Oriente.
Il Brent è scivolato di 76 centesimi a 82,71 dollari al barile, mentre il greggio statunitense di aprile è sceso di 51 centesimi a 78,91 dollari al barile.
