Gli investitori attendono diversi eventi questa settimana, tra cui la riunione della Banca Centrale Europea e il rilascio dei dati sul PIL degli Stati Uniti e dell'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve.
Ma la notizia principale di lunedì è stato il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni che ha raggiunto il 5,021%, l'ultima fase di un sell-off incessante nei mercati dei titoli di Stato, guidato dagli investitori che accettano che le banche centrali mantengano i tassi persistentemente alti, in particolare negli Stati Uniti, dall'aumento dell'offerta di obbligazioni e dall'ampliamento dei premi a termine.
Inoltre, il rischio che la guerra di Israele contro il gruppo islamista Hamas si trasformi in un conflitto regionale più ampio tiene i mercati in tensione, dato che gli attacchi aerei israeliani hanno colpito Gaza all'inizio di lunedì e gli Stati Uniti hanno inviato altre risorse militari nella regione.
L'indice del dollaro era stabile a 106,1, con l'euro in rialzo dello 0,1% a 1,06075 dollari e la sterlina piatta a 1,2170 dollari.
Anche se non è salito di pari passo con i rendimenti, il dollaro è stato sostenuto dal costante aumento dei rendimenti nella parte lunga della curva dei Treasury statunitensi.
Da metà luglio, l'indice del dollaro ponderato per il commercio è salito del 6,7%, ma questo mese è rimasto pressoché stabile.
"Sulla carta, dovrebbe essere una buona settimana per il dollaro. Il PIL degli Stati Uniti dovrebbe superare il 4% e la misura preferita della Fed per l'inflazione dovrebbe essere ancora molto elevata", ha dichiarato Chris Turner, responsabile globale dei mercati di ING.
"In Europa, le PMI e l'indagine sui prestiti bancari della BCE dovrebbero mostrare un'economia impantanata nella stagnazione, se non nella recessione".
Gli analisti di Barclays erano meno sicuri che il dollaro avesse ancora molta strada da fare, tuttavia, sottolineando il posizionamento lungo del dollaro e una minore probabilità di ulteriori aumenti dei rendimenti a lungo termine senza una rivalutazione delle prospettive dei tassi della Fed.
Lo yen giapponese è stato scambiato per l'ultima volta a 149,95 per dollaro, dopo aver ceduto brevemente all'inizio di lunedì a 150,14, un livello visto per l'ultima volta il 3 ottobre, quando i trader sospettavano che la Banca del Giappone (BOJ) fosse intervenuta per spingerlo di nuovo verso il lato più forte di 150.
I dati del mercato monetario della BOJ hanno poi suggerito che l'improvviso rafforzamento dello yen non era probabilmente il prodotto di un intervento ufficiale giapponese.
Masafumi Yamamoto, capo stratega valutario presso Mizuho Securities a Tokyo, ha detto che sembrava che una parte degli investitori scommettesse che la BOJ avrebbe difeso il livello di 150, mentre altri vedevano l'aumento dei rendimenti statunitensi come una ragione per continuare a spingere il dollaro verso l'alto.
"Potenzialmente ci sono due campi in lotta intorno a 150, quindi è per questo che il dollaro-yen non si muove da qui", ha detto Yamamoto.
Sebbene vi siano alcune speculazioni sul fatto che la BOJ potrebbe ancora una volta modificare la banda di oscillazione della curva dei rendimenti in occasione della revisione della politica programmata la prossima settimana, la BOJ ha anche dimostrato di non voler lasciare che i rendimenti nazionali aumentino bruscamente, ha detto.
La recente impennata dei tassi d'interesse globali sta aumentando la pressione sulla BOJ affinché modifichi la sua posizione di controllo dei rendimenti obbligazionari la prossima settimana, con un aumento dell'attuale limite di rendimento fissato solo tre mesi fa, come possibilità discussa da Reuters lunedì.
La BCE si riunisce giovedì e un sondaggio di Reuters mostra che, pur avendo finito di alzare i tassi, non inizierà ad allentare la pressione almeno fino a luglio 2024. La BCE ha aumentato i suoi tassi di interesse chiave di 25 punti base a settembre.
Tuttavia, in una notizia più positiva per la moneta comune europea, venerdì S&P ha aggiornato il rating del credito della Grecia a investment grade, la prima delle tre grandi agenzie di rating a farlo da quando è scoppiata la crisi del debito del Paese nel 2010.
