Il rendimento delle obbligazioni tedesche a 10 anni, il benchmark per la zona euro, è salito di 4 punti base (bps) al 2,511%, ma era sulla buona strada per concludere la settimana con un calo di circa 2 bps dopo il calo di 7 bps di giovedì. I rendimenti si muovono inversamente ai prezzi.
Gli investitori venerdì attendevano i dati sull'inflazione dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti, dopo che giovedì i dati sull'inflazione al consumo hanno mostrato un calo dei prezzi dello 0,1% mese su mese a giugno. I dati hanno fatto crollare i rendimenti degli Stati Uniti e dell'Eurozona, in particolare sulle obbligazioni a breve scadenza, più sensibili alle aspettative sui tassi delle banche centrali.
"Il rallentamento delle pressioni inflazionistiche negli Stati Uniti a giugno è stato di ampia portata, il che fa sperare che la pubblicazione del PPI di oggi fornisca ulteriori prove del fatto che la misura preferita dalla Fed, l'indice PCE (spese per consumi personali)... sia tornata vicino all'obiettivo", ha dichiarato Christoph Rieger, responsabile della ricerca sui tassi e sul credito presso Commerzbank.
Il rendimento delle obbligazioni tedesche a due anni è salito di 3 punti base al 2,83%, dopo il calo di 10 punti base del giorno precedente.
Date le dimensioni dell'economia statunitense e l'importanza del dollaro, i dati economici americani e i cambiamenti nelle aspettative sulla politica della Federal Reserve tendono a muovere i mercati di tutto il mondo.
Il rendimento obbligazionario decennale della Francia, che è stato al centro dell'attenzione dopo che le elezioni di domenica hanno portato ad un Parlamento appeso, è salito di 4 bps al 3,171%, ma era sulla buona strada per concludere la settimana con un calo di 4 bps.
Lo spread tra i costi di prestito francesi e tedeschi è rimasto stabile a 65 punti base.
Anche il rendimento decennale dell'Italia è salito di 4 bps al 3,814% e il divario tra i rendimenti obbligazionari italiani e tedeschi si è attestato a 131 bps.
La Banca Centrale Europea si riunirà per fissare i tassi di interesse la prossima settimana, anche se gli operatori ritengono altamente improbabile un altro taglio dei tassi dopo la riduzione di giugno.
"I dati recenti e i discorsi della BCE suggeriscono che il rischio di un taglio alla riunione di luglio è prossimo allo zero - un mantenimento è praticamente garantito", hanno affermato gli strateghi di TD Securities in una nota di venerdì.
"L'attenzione si concentrerà sull'eventualità che il Presidente (Christine) Lagarde apra più esplicitamente la porta ad un taglio in occasione della riunione di settembre".
