I dati di giovedì hanno mostrato che i prezzi alla produzione degli Stati Uniti sono inaspettatamente diminuiti a maggio, con l'indice principale dei prezzi alla produzione (PPI) che è sceso dello 0,2% il mese scorso, dopo aver registrato un progresso dello 0,5% non rivisto ad aprile. I prezzi core sono rimasti piatti, dopo aver registrato un aumento dello 0,5% il mese precedente.
La notizia arriva dopo che mercoledì l'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti è stato più debole di quanto previsto dagli economisti, provocando un forte sell-off del biglietto verde.
Insieme, i rilasci del CPI e del PPI rendono probabile che anche le Spese per consumi personali (PCE), la misura dell'inflazione preferita dalla Fed, mostrino un ammorbidimento delle pressioni sui prezzi.
Il PPI di oggi arriva sulla scia di un CPI più morbido del previsto... che alimenterà quello che probabilmente sarà un deflatore core PCE un po' più morbido quando lo riceveremo alla fine del mese, ha detto Marc Chandler, capo stratega di mercato presso Bannockburn Global Forex a New York.
Ma l'ottimismo sul raffreddamento dell'inflazione non è stato sufficiente a mantenere il dollaro al ribasso.
La valuta statunitense è rimbalzata dopo che i funzionari della Fed, mercoledì, hanno inaspettatamente previsto un solo taglio dei tassi di interesse quest'anno e hanno posticipato l'inizio dei tagli dei tassi forse a dicembre.
Il Presidente della Fed, Jerome Powell, ha dichiarato che i responsabili delle politiche si accontentano di lasciare i tassi dove sono, fino a quando l'economia non invierà un chiaro segnale che è necessario qualcos'altro, attraverso un calo più convincente delle pressioni sui prezzi o un salto nel tasso di disoccupazione.
Altri dati di giovedì hanno mostrato che il numero di americani che hanno presentato nuove richieste di sussidi di disoccupazione è aumentato ai massimi da 10 mesi la scorsa settimana.
L'indice del dollaro era in rialzo dello 0,49% a 105,20. Ha raggiunto un massimo di quattro settimane a 105,46 martedì, prima di scendere fino all'1% dopo i dati CPI di mercoledì.
"È stata un po' esagerata la reazione (al CPI). Era quasi un sollievo che non fosse peggiore. Ed è questo che ha scatenato una reazione così forte", ha detto Fiona Cincotta, stratega di mercato di City Index.
I trader avevano ridotto le scommesse sul taglio da parte della Fed a settembre, dopo che il rapporto sull'occupazione di venerdì a maggio aveva mostrato una crescita dei posti di lavoro superiore alle attese, mentre anche i salari erano aumentati più del previsto.
Tuttavia, queste scommesse sono state rilanciate dopo il rapporto CPI di mercoledì.
I trader di futures sui Fed funds vedono ora due tagli quest'anno come probabili, con un primo taglio a settembre visto come una probabilità del 68%, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.
È probabile che il dollaro rimanga sostenuto, in quanto la politica della Fed contrasta con le banche centrali internazionali più prudenti.
Non sono convinto che il top del dollaro sia in atto con questa mossa, ha detto Chandler. Potremmo non essere ancora al massimo della divergenza politica.
La Banca Centrale Europea e la Banca del Canada hanno iniziato a tagliare i tassi e potrebbero tagliare ancora prima che la Fed inizi l'allentamento.
Anche l'incertezza sulle elezioni europee potrebbe danneggiare l'euro rispetto al biglietto verde.
L'incertezza politica in Europa è sufficiente a mantenere l'offerta del dollaro, ha detto Chandler.
I partiti di estrema destra hanno guadagnato terreno nelle elezioni del Parlamento europeo di domenica, spingendo il Presidente francese Emmanuel Macron a indire elezioni lampo nel suo Paese.
L'euro è sceso dello 0,65% a $1,0739. Martedì è sceso fino a 1,07195 dollari, il minimo dal 2 maggio, prima di balzare fino a 1,08523 dollari mercoledì, grazie all'indebolimento del dollaro.
Lo yen è sceso anche prima che la Banca del Giappone concluda la sua riunione di due giorni venerdì, quando prenderà in considerazione la possibilità di ridurre gli acquisti di obbligazioni, compiendo un primo passo fondamentale verso la riduzione del suo bilancio di quasi 5.000 miliardi di dollari.
Lo yen ha sofferto in particolare dell'ampia divergenza tra i tassi di interesse giapponesi e statunitensi.
Il dollaro è salito dello 0,11% a 156,89 yen.
Nelle criptovalute, il bitcoin è sceso dell'1,86% a 66.801 dollari.
