L'Indice Composito dei Responsabili degli Acquisti (PMI) flash di HCOB per l'area euro, compilato da S&P Global e considerato un buon barometro della salute economica generale, è sceso a 47,0 ad agosto dal 48,6 di luglio, il minimo da novembre 2020.
Il PMI dei servizi è sceso a 48,3 da 50,9, per la prima volta sotto la soglia di 50 che separa la crescita dalla contrazione quest'anno.
Il dato composito tedesco è sceso al minimo da maggio 2020, poiché l'aggravarsi della flessione della produzione manifatturiera è stata accompagnata da una nuova contrazione dell'attività dei servizi.
La moneta unica si è indebolita dopo i dati tedeschi, toccando il livello più basso contro il dollaro dal 15 giugno a 1,0812 dollari e il minimo da 12 mesi contro la sterlina a 84,93 pence.
"Il calo dell'attività dei servizi è stato netto e abbiamo assistito ad un ambiente morbido per l'euro", ha dichiarato Niels Christensen, analista capo di Nordea.
"Se i dati sull'inflazione continueranno a rallentare, la Banca Centrale Europea potrebbe mettere in pausa il suo ciclo di inasprimento a settembre".
Il dollaro è salito ai massimi di due mesi dopo i dati, con gli investitori che guardano anche al discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell questa settimana al Simposio di Jackson Hole per avere indicazioni sul percorso della politica monetaria.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei rivali ed è maggiormente ponderato sull'euro, è salito fino a 103,80, il livello più alto dall'8 giugno. L'indice è in rialzo dell'1,8% ad agosto, in procinto di interrompere una striscia di perdite di due mesi.
Una recente serie di forti dati economici statunitensi ha contribuito a placare le preoccupazioni di un'imminente recessione, ma con un'inflazione ancora al di sopra dell'obiettivo della Fed del 2%, gli investitori temono che la banca centrale possa mantenere i tassi in una fascia più alta più a lungo.
"Non c'è motivo per Powell di chiudere la porta a ulteriori rialzi dei tassi o di fare una promessa ferma di ulteriori rialzi", ha detto Christensen di Nordea.
"L'economia statunitense sta rallentando un po', ma sta reggendo molto meglio dell'Europa e questo potrebbe dare al dollaro il sopravvento".
I mercati stanno valutando circa l'85% di possibilità che la Fed rimanga ferma alla riunione politica del mese prossimo, ma le probabilità che la banca centrale americana aumenti i tassi di interesse un'altra volta quest'anno, verso la fine dell'anno, sono leggermente aumentate.
Lo yen si è rafforzato dello 0,3% a 145,445 per dollaro, ma non è lontano dalla pietra miliare di nove mesi di 146,565 toccata la scorsa settimana, lasciando i trader in attesa di segnali di intervento.
L'anno scorso, quando il dollaro ha superato i 145 yen, si è scatenato l'intervento e si è iniziato a speculare sul fatto che Tokyo potrebbe presto intervenire sul mercato per sostenere nuovamente la sua valuta se lo yen si indebolisce ulteriormente.
"Nonostante la vicinanza al livello di intervento FX dello scorso autunno, riteniamo improbabile la prospettiva di un intervento al di sotto di USD/JPY 150 e crediamo che la coppia debba avvicinarsi a 155 prima che il MoF (Ministero delle Finanze del Giappone) prenda in considerazione di premere il grilletto", ha dichiarato Colin Asher, economista senior di Mizuho.
Sia questa volta che nel 2022, l'intervento valutario in sé non sarebbe una soluzione fondamentale alla debolezza dello yen, ma potrebbe solo guadagnare tempo, hanno detto gli strateghi di BofA Global Research.
"La differenza chiave è che mentre il Giappone non ha avuto alcun controllo sulla causa fondamentale del rally dollaro-yen nel 2022, può in qualche misura decidere fino a quando comprare tempo in collaborazione con la Banca del Giappone, perché la BOJ controlla la parte breve della curva dei rendimenti dello yen".
Un'altra valuta asiatica che ha preoccupato gli investitori è lo yuan cinese, che quest'anno è sceso di oltre il 5% rispetto al dollaro, soprattutto a causa delle preoccupazioni per l'aggravarsi della crisi immobiliare del Paese, che sta esercitando un'ulteriore pressione al ribasso sulla stentata ripresa economica cinese post-pandemia.
Lo yuan spot ha aperto a 7,2870 per dollaro mercoledì e l'ultimo cambio è stato a 7,2920.
