L'ampio indice MSCI delle azioni mondiali è scivolato dello 0,3% al livello più basso in quasi due settimane, mentre i futures sulle azioni statunitensi indicavano un'apertura debole per Wall Street.
In un ulteriore segnale che i recenti guadagni a gonfie vele di azioni e obbligazioni stavano vacillando, i rendimenti del Tesoro americano sono aumentati mentre le azioni europee sono scese dello 0,7% e le azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, hanno perso oltre l'1%.
La cautela è aumentata in vista della pubblicazione dei verbali della riunione di dicembre della Federal Reserve degli Stati Uniti, prevista per le 19.00 GMT di mercoledì, nonché di una serie di dati importanti per gli Stati Uniti questa settimana.
I funzionari della Fed a dicembre hanno previsto 75 punti base (bps) di tagli dei tassi nel 2024, spingendo le scommesse del mercato monetario per circa il doppio dei tagli che hanno stimolato il rally di fine anno dei mercati incrociati.
"Abbiamo avuto un grande rally alla fine dello scorso anno, quando i mercati si sono convinti che ci sarebbe stato un atterraggio (economico) morbido, un raffreddamento dell'inflazione e un rapido passaggio ai tagli dei tassi", ha detto Russ Mould, direttore investimenti di AJ Bell.
"Ma se si verifica un atterraggio duro inaspettato o un boom inflazionistico, il copione potrebbe essere leggermente diverso, quindi credo che ora le persone si stiano fermando a riflettere".
I mercati dei futures vedono ancora una probabilità del 70% che la Fed inizi a ridurre i costi di prestito degli Stati Uniti dall'attuale massimo di 22 anni a partire da marzo. Ma l'analisi Reuters dei commenti recenti dei responsabili politici della Fed mostra che, sebbene molti di loro abbiano notato miglioramenti nell'inflazione e un certo allentamento delle pressioni salariali, la maggior parte non ha detto che l'allentamento monetario è urgente.
I dati statunitensi di questa settimana dovrebbero chiarire le prospettive, con l'indagine manifatturiera dell'ISM, prevista per mercoledì, che mostrerà se la banca centrale ha nuovi segnali di recessione di cui preoccuparsi. Il rapporto sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti, che sarà oggetto di un'analisi di mercato, è previsto per venerdì.
Il sentimento del mercato è stato minato anche dall'acuirsi delle tensioni in Medio Oriente.
Il vice leader di Hamas Saleh al-Arouri è stato ucciso martedì in un attacco di un drone israeliano nella capitale libanese Beirut, hanno detto fonti di sicurezza libanesi e palestinesi, aumentando il rischio che la guerra a Gaza si estenda ben oltre l'enclave palestinese. Israele non ha confermato né smentito di aver ucciso Arouri.
La danese Maersk e la rivale tedesca Hapag-Lloyd hanno detto martedì che le loro navi portacontainer continueranno ad evitare il Mar Rosso, dopo una serie di attacchi alle navi imputati ai militanti Houthi.
"Le curve di offerta di materie prime, input, intermedi e beni finali rimangono molto più volatili di quanto si vorrebbe. Inoltre, i mercati del lavoro occidentali rimarranno strutturalmente rigidi", ha dichiarato Rabobank in una nota.
I mercati dei futures prevedevano che l'indice S&P 500 di Wall Street avrebbe aperto in ribasso mercoledì. La scorsa settimana, l'indice è arrivato a poca distanza dal suo massimo storico di chiusura, in quanto gli investitori hanno prezzato tagli aggressivi dei tassi per il 2024.
Le azioni dei titoli megacap sensibili ai tassi, tra cui Nvidia, Apple e Tesla, sono scese marginalmente nelle contrattazioni pre-mercato. Le azioni di Apple hanno colpito
un minimo di sette settimane martedì, dopo che Barclays ha declassato le sue azioni.
"Non credo che gli ultimi due giorni segnino un cambiamento di tendenza, ma un ripiegamento in quello che probabilmente sarà un buon inizio d'anno per le azioni", ha detto Tim Graf, responsabile della strategia macro per l'area EMEA, presso State Street Global Markets a Londra.
I rendimenti del Tesoro statunitense, nel frattempo, hanno continuato a salire. Il rendimento di riferimento a 10 anni, un barometro dei costi di prestito a lungo termine previsti, è salito di 3 punti base al 3,97%. Martedì ha brevemente superato il 4%.
Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni è rimasto stabile intorno al 2%, mentre il rendimento del Gilt britannico a 10 anni è salito leggermente al 3,65% < GB10YT=-RR>.
L'indice del dollaro ha toccato un nuovo massimo di due settimane a 102,49, in seguito all'allentamento delle scommesse sul taglio dei tassi e all'ultimo rialzo di circa un quarto di punto percentuale.
Il dollaro ha guadagnato lo 0,6% a 142,83 yen, mentre l'euro è scivolato di circa un quinto di punto percentuale a 1,0919 dollari.
I futures sul greggio Brent sono rimasti fermi a 75,88 dollari al barile, in quanto le aspettative di un'ampia offerta hanno superato le preoccupazioni per le interruzioni delle rotte marittime del Mar Rosso, per il momento.
L'oro spot è scivolato dello 0,5% a 2.048 dollari l'oncia.
