Il dollaro ha fatto un balzo rispetto alle principali valute, mentre il rendimento della nota del Tesoro a 10 anni, che si muove inversamente al prezzo, è rimbalzato fino a superare il 4% all'inizio della giornata.
La settimana scorsa il rendimento del benchmark statunitense era sceso fino al 3,783%, ovvero oltre i 150 punti base di tagli dei tassi che i futures hanno previsto entro il prossimo dicembre per il tasso d'interesse target della Fed, in quanto il mercato valuta le prospettive economiche.
La preoccupazione maggiore è che il mercato interpreti erroneamente il rallentamento della crescita come un segnale d'allarme per una recessione incombente, ha dichiarato Jack Janasiewicz, gestore di portafoglio e lead portfolio strategist presso Natixis Investment Managers Solutions a Boston.
"Il rischio è che ci siano un paio di stampe morbide (ma) quella che conta di più sarà il mercato del lavoro", ha detto. "Il mio istinto dice che il mercato estrapolerà la debolezza nel risultato dell'atterraggio duro. Probabilmente si tratterà di uno sfondo in qualche modo fuorviante".
Le azioni tecnologiche hanno guidato i ribassi dei mercati azionari su entrambe le sponde dell'Atlantico, mentre l'ottimismo sul taglio dei tassi, in un contesto di rallentamento dell'economia, ha incrinato il sentimento. La stima GDPNow della Fed di Atlanta per la crescita annualizzata destagionalizzata nel quarto trimestre del 2023 è scesa martedì al 2,0% dal 2,3% del 22 dicembre.
Inoltre, la spesa edilizia degli Stati Uniti è aumentata meno del previsto a novembre, a causa di un calo delle spese per i progetti pubblici. Tuttavia, i dati del mese precedente sono stati rivisti nettamente al rialzo, suggerendo una forza di fondo del settore.
Il dollaro è stato più solido perché il suo recente sell-off era eccessivo, ha detto Marc Chandler, capo stratega di mercato presso Bannockburn Global Forex a New York. Il rapporto sui posti di lavoro di dicembre, questo venerdì, mostrerà probabilmente un mercato del lavoro statunitense ancora solido, ha detto.
"Quando la Fed si riunirà alla fine del mese, vedrà una crescita superiore al trend e un mercato del lavoro resistente. Un mercato del lavoro solido significa reddito, quindi domanda, ed è per questo che il dollaro si sta riprendendo", ha detto Chandler.
Secondo un sondaggio Reuters, gli economisti prevedono che il mese scorso siano stati creati 168.000 posti di lavoro, in calo rispetto ai 199.000 di novembre, e che il tasso di disoccupazione salga al 3,8% dal 3,7%.
L'indice del dollaro, una misura della valuta statunitense rispetto ai sei principali partner commerciali, è aumentato dello 0,78%. L'euro è sceso dello 0,87% a 1,0948 dollari e lo yen giapponese si è indebolito dello 0,73% a 141,92 dollari.
In Europa, l'indice pan-regionale STOXX 600 ha perso lo 0,11%, mentre l'indicatore MSCI delle azioni di tutto il mondo ha perso l'1,03%.
A Wall Street, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,24%, lo S&P 500 ha perso lo 0,95% e il Nasdaq Composite è sceso del 2,12%.
I tre principali indici azionari statunitensi avevano registrato guadagni mensili, trimestrali e annuali venerdì scorso, in quanto i trader avevano valutato le maggiori probabilità di tagli dei tassi da parte della Fed quest'anno. Il benchmark S&P 500 ha chiuso la scorsa settimana a meno dell'1% dal record di chiusura raggiunto il 3 gennaio 2022.
I futures mostrano che gli operatori si aspettano circa il 78% di probabilità di un taglio di 25 punti base o più del tasso overnight della Fed quando i responsabili politici si riuniranno a marzo, secondo lo strumento FedWatch del CME Group. Gli operatori vedono il tasso target della Fed al 3,843% a dicembre.
I trader stanno cercando di stabilire se le principali banche centrali riterranno che l'inflazione sia rallentata a sufficienza per consentire un profondo taglio dei tassi.
"C'è la sensazione che l'allentamento (monetario) stia arrivando e sembra che il rally sia ancora in corso nel breve termine", ha detto Jan von Gerich, analista capo di Nordea. "Penso che ci sia un rischio al ribasso per le azioni, ma il momento è forte", ha detto.
I prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 2%, secondo gli analisti grazie all'escalation delle tensioni nel Mar Rosso e alle speranze di una forte domanda da parte della Cina, dove gli investitori si aspettano nuove misure di stimolo.
Gli elicotteri statunitensi hanno respinto un attacco domenica da parte dei militanti Houthi sostenuti dall'Iran contro una nave container Maersk nel Mar Rosso, affondando tre imbarcazioni Houthi e uccidendo 10 militanti. Gli investitori stanno valutando il rischio che la guerra tra Israele e Gaza si trasformi in un conflitto regionale più ampio, che potrebbe chiudere le vie d'acqua cruciali per il trasporto del petrolio.
Il greggio statunitense è sceso di 1,27 dollari a 70,38 dollari al barile, mentre il Brent è sceso di 1,15 dollari per attestarsi a 75,89 dollari al barile.
Separatamente, il capo dell'azienda energetica E.ON ha detto che l'instabilità in Medio Oriente potrebbe far impennare i prezzi dell'energia, ma che l'approvvigionamento di gas della Germania è in condizioni migliori rispetto a quando la Russia ha interrotto le forniture lo scorso inverno.
I dati che indicano una fiducia delle imprese in Cina inferiore al previsto per il 2024 hanno pesato sugli asset cinesi durante le contrattazioni asiatiche. L'indice cinese delle blue chip onshore è sceso dell'1,3% e l'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell'1,5%.
Il rendimento del Tesoro a 10 anni è salito di 8,3 punti base al 3,943%.
I rendimenti dei titoli di Stato della zona euro sono aumentati, con il rendimento di riferimento della Germania a 10 anni in rialzo di 2,8 punti base nella giornata al 2,057%.
L'oro spot è sceso dello 0,1% a 2.061,07 dollari l'oncia.
