Il rally della valuta giapponese, che ha languito intorno ai minimi di 38 anni, è iniziato giovedì dopo che i dati hanno mostrato che i prezzi al consumo statunitensi di giugno sono diminuiti, aumentando le probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi già a settembre.
Venerdì, il movimento è avvenuto dopo che i dati hanno mostrato che i prezzi alla produzione degli Stati Uniti sono aumentati moderatamente a giugno.
James Malcolm, responsabile della strategia FX di UBS a Londra, ha detto che la mossa di venerdì potrebbe essere il risultato di un intervento o di un controllo dei tassi.
"Devono cambiare tattica per tenere il mercato sulle spine e dimostrare che fanno sul serio. Sembra che ieri non gli sia costato molto. Quindi questo potrebbe garantire la chiusura della settimana vicino ai minimi, il che metterà ulteriore pressione tecnica sul cross (dollaro-yen)", ha detto.
La Banca del Giappone a volte chiama i dealer per chiedere i livelli dei tassi, il che può indicare un potenziale intervento e provocare di per sé movimenti di mercato.
"Non c'è nemmeno bisogno di un grande intervento. Basta fare qualche telefonata per assicurarsi che sia noto", ha detto Lou Brien, stratega di mercato presso DRW Trading a Chicago.
I dati sulle operazioni giornaliere della BOJ di venerdì hanno suggerito che la banca centrale ha speso tra i 3,37 e i 3,57 trilioni di yen (21,18 miliardi di dollari - 22 miliardi di dollari) per acquistare lo yen giovedì, meno di tre mesi dopo la sua ultima incursione nel mercato.
Il principale diplomatico valutario di Tokyo, Masato Kanda, ha detto venerdì che le autorità agiranno se necessario nel mercato dei cambi, ma ha rifiutato di commentare se le autorità sono intervenute.
Il dollaro era in calo dello 0,35% a 158,24 yen, dopo aver raggiunto 157,3, il minimo dal 17 giugno.
Tokyo è intervenuta alla fine di aprile e all'inizio di maggio, spendendo circa 9,8 trilioni di yen (61,55 miliardi di dollari) per sostenere la valuta. Il Ministero delle Finanze presenterà un rapporto di fine mese che confermerà l'importo speso per qualsiasi intervento.
Tuttavia, da allora lo yen ha superato questi livelli, toccando un minimo di 38 anni a 161,96 per dollaro la scorsa settimana, a causa dell'ampia differenza tra i tassi statunitensi e quelli giapponesi.
Questo divario ha creato un'opportunità di trading molto redditizia, in cui i trader prendono in prestito lo yen a tassi bassi per investire in attività con prezzo in dollari per ottenere un rendimento più elevato, noto come carry trade.
Un taglio dei tassi da parte della Fed potrebbe intaccare l'attrattiva di questo trade.
"La Fed abbasserà i tassi d'interesse a settembre e, insieme all'aumento dei tassi d'interesse della Banca del Giappone, il differenziale dei tassi d'interesse tra il Giappone e gli Stati Uniti si ridurrà in entrambe le direzioni", ha dichiarato Takahide Kiuchi, economista esecutivo dell'Istituto di Ricerca Nomura a Tokyo.
"Si prevede che questo invertirà la tendenza all'indebolimento dello yen. Questo intervento valutario sarà probabilmente efficace per guadagnare tempo fino ad allora", ha detto.
I trader stanno valutando il 96% di possibilità che la Fed tagli i tassi a settembre, rispetto al 73% prima della lettura dell'IPC, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.
In Giappone, quasi il 90% delle famiglie si aspetta un aumento dei prezzi da qui a un anno, secondo un sondaggio trimestrale della banca centrale di venerdì, un segnale di aumento delle aspettative di inflazione che potrebbe contribuire a rendere possibile un rialzo dei tassi di interesse a breve termine.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei, era in calo dello 0,14% a 104,19, non lontano dal minimo di un mese di 104,07 toccato giovedì.
L'euro era in rialzo dello 0,29% a 1,0896 dollari, dopo aver toccato un massimo di un mese a 1,0902 dollari.
La sterlina si è rafforzata dello 0,48%, raggiungendo un massimo di un anno a 1,2971 dollari.
Nelle criptovalute, il bitcoin ha guadagnato lo 0,53% a 57.862 dollari.
