Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

I mercati sembrano essersi annoiati nell'attesa del grande dato sull'inflazione statunitense di oggi e i titoli azionari hanno raggiunto nuovi record in anticipo, traendo conforto dalla lettura dei prezzi alla produzione di martedì e da un presidente della Federal Reserve relativamente rilassato.

Un rally tardivo a Wall Street ha visto il Nasdaq, che è un settore tecnologico, segnare un record di chiusura martedì, innescando un effetto domino in tutto il mondo oggi.

Con la notevole eccezione della sottoperformance delle azioni cinesi, che sono state colpite dalle tariffe commerciali statunitensi di questa settimana, l'indice MSCI di tutti i Paesi ha raggiunto i massimi storici mercoledì, con un rialzo di oltre l'8% per l'anno in corso e un guadagno appena inferiore a quello dell'S&P500 (10%).

L'Europa si è mossa in scia, con l'indice paneuropeo STOXX 600 che ha registrato nuovi record.

L'S&P500 si trova a meno dello 0,3% dal suo picco storico di 5264,85 e i futures sono più solidi prima dell'apertura.

A parte il meme stock redux che sta entrando nel suo terzo giorno e il rialzo generalizzato nei sondaggi dei gestori di fondi, non c'è stata una grande quantità di nuove informazioni per innescare i nuovi massimi.

I mercati dei tassi d'interesse e i Treasury hanno certamente visto il bicchiere mezzo pieno nei dati PPI di martedì e nella visita olandese del capo della Fed Jerome Powell.

Con i mercati dei futures che sono tornati a prezzare quasi due tagli dei tassi della Fed per il resto dell'anno, i rendimenti dei Treasury a 10 anni sono scesi ai minimi da oltre un mese.

Martedì, Powell non ha rivelato molto e non si è impegnato sui prossimi passi della politica, ma è sembrato felice che la disinflazione stia per riprendere. In vista della pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di oggi, questo potrebbe essere un segnale forte.

"Mi aspetto che l'inflazione torni a scendere... su base mensile a livelli più simili alle letture più basse che avevamo l'anno scorso", ha detto Powell in occasione di un evento bancario ad Amsterdam.

I colleghi di Powell - il capo della Fed di Cleveland, Loretta Mester, e il capo della Fed di Kansas City, Jeffrey Schmid - hanno entrambi concordato con la linea 'paziente' di Powell durante la notte e con l'aspettativa che l'inflazione si ridurrà di nuovo.

I loro interventi hanno messo in risalto un comunicato PPI altrimenti misto, con guadagni mensili superiori alle previsioni, ma con revisioni al ribasso dei mesi precedenti, misure annuali più contenute e alcuni dettagli incoraggianti.

Sulla base dei dati PPI, gli economisti stimano che l'indice dei prezzi PCE core preferito dalla Fed potrebbe aumentare dello 0,2% o dello 0,3% ad aprile, dopo aver guadagnato lo 0,3% a marzo. Ciò comporterebbe un aumento dell'inflazione core di circa il 2,8% su base annua, pari al progresso di marzo.

Queste previsioni, tuttavia, dipenderanno dai dati CPI di aprile di oggi. Si prevede che il CPI core mensile sia sceso allo 0,3% dallo 0,4%, riportando l'inflazione core annuale al 3,6% dal 3,8% di marzo.

Forse l'attenzione sull'inflazione si è persa con la pubblicazione odierna dei dati sulle vendite al dettaglio di aprile, un elemento piuttosto importante per testare le stime di crescita del secondo trimestre degli Stati Uniti, ancora a nord del 4%.

Altrove, il dollaro è scivolato un po' in linea con i rendimenti del Tesoro, toccando un minimo di un mese rispetto all'euro mercoledì, nonostante le aspettative rafforzate di un taglio dei tassi da parte della Banca Centrale Europea il mese prossimo.

Persino il capo della banca centrale olandese Klaas Knot, tipicamente falco, parlando con Powell martedì, sembrava pensare che un taglio a giugno fosse già pronto.

Tra le notizie aziendali, le azioni della Banca Raiffeisen austriaca sono scese del 2% dopo la notizia che il Tesoro degli Stati Uniti l'ha avvertita per iscritto che il suo accesso al sistema finanziario statunitense potrebbe essere limitato a causa dei suoi rapporti con la Russia sottoposta a sanzioni.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì:

* Indice dei prezzi al consumo di aprile negli Stati Uniti, vendite al dettaglio, indice del mercato immobiliare NAHB di maggio, sondaggio manifatturiero di maggio a New York, inventari al dettaglio/imprese di marzo, dati TIC di marzo del Tesoro USA sulle disponibilità del Tesoro all'estero.

* Guadagni societari degli Stati Uniti: Cisco, Progressive

* Parlano il governatore del Consiglio della Federal Reserve Michelle Bowman, il vicepresidente della Fed per la supervisione Michael Barr, il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid e il capo della Fed di Minneapolis Neel Kashkari.