Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

La trepidazione degli investitori per il rallentamento dell'economia statunitense è ancora una volta compensata dalle rinnovate speranze di taglio dei tassi d'interesse - per il terzo giorno consecutivo i titoli di Wall Street hanno ribaltato le perdite iniziali per chiudere in rialzo.

In una settimana ricca di aggiornamenti sull'occupazione, la tripletta di martedì di rally tardivi del mercato ha seguito ulteriori segnali di raffreddamento del mercato del lavoro statunitense. Le aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti sono diminuite più del previsto ad aprile, raggiungendo il livello più basso in oltre tre anni, e il rapporto tra posti vacanti e persone in cerca di lavoro è tornato ai livelli della metà del 2021.

Con un occhio al rapporto sull'occupazione di maggio di venerdì, il prossimo appuntamento è la pubblicazione di mercoledì dell'indagine ADP sul settore privato e si prevede un modesto rallentamento della creazione di posti di lavoro a 175.000 unità.

Ma già le speculazioni sul taglio dei tassi da parte della Federal Reserve sono tornate in auge - con 45 punti base di allentamento della Fed nel 2024 di nuovo nella striscia dei futures e una probabilità vicina all'80% di una prima mossa pre-elettorale prezzata entro settembre.

Aiutati dal crollo dei prezzi dell'energia di questa settimana e dal ritorno del greggio ai livelli di febbraio, i rendimenti dei Treasury statunitensi hanno subito un'ulteriore flessione martedì, prima di stabilizzarsi oggi in attesa dell'importante pubblicazione sui posti di lavoro nel corso della settimana.

Qualunque cosa faccia la Fed, la Banca del Canada è pronta a batterla sul tempo e si prevede che taglierà già mercoledì.

Con l'inflazione tornata nell'intervallo target della BoC dell'1-3% e dopo le deludenti letture di crescita di inizio anno, i mercati monetari hanno valutato una probabilità dell'80% di un taglio di un quarto di punto nel corso della giornata e anche tre quarti degli economisti intervistati ne prevedono uno.

Riflettendo le previsioni, il dollaro canadese è rimasto stabile prima della decisione.

Più in generale, l'allentamento monetario in tutto il mondo è il motivo principale per cui le nuove speculazioni sul taglio dei tassi della Fed hanno danneggiato così poco il dollaro americano.

Con un taglio dei tassi della Banca Centrale Europea, anch'esso ampiamente previsto per giovedì, quattro delle economie del G7 si troverebbero in modalità di allentamento. E dopo i tagli dei tassi in Svizzera e Svezia già quest'anno, quattro banche centrali delle valute più scambiate del G10 avranno probabilmente tagliato entro la fine di questa settimana.

Anche se la Banca del Giappone si sta dirigendo nella direzione opposta, lo yen è sceso nuovamente giovedì. I salari 'reali' corretti per l'inflazione del Giappone sono scesi dello 0,7% ad aprile rispetto ad un anno prima - estendendo una striscia record di 25 cali mensili consecutivi - ma hanno rallentato il ritmo del declino, mentre la BoJ osserva attentamente.

I titoli di riferimento giapponesi e cinesi sono stati in rosso mercoledì, in contrasto con una giornata più positiva per le altre borse in Asia e in Europa.

I mercati cinesi sono stati trascinati al ribasso dalle azioni dei consumatori e dell'immobiliare, nonostante un'inaspettata ripresa dell'attività dei servizi a maggio.

L'attività dei servizi in Cina a maggio ha accelerato al ritmo più rapido degli ultimi 10 mesi, mentre i livelli di personale si sono espansi per la prima volta da gennaio, come ha mostrato un sondaggio del settore privato mercoledì.

Le azioni indiane hanno recuperato parte delle perdite di martedì, legate alle elezioni, con un balzo del 3% dopo che due alleati chiave si sono impegnati a sostenere la formazione di un nuovo governo dopo una vittoria risicata dell'alleanza del Primo Ministro Narendra Modi.

A Wall Street, i futures dell'S&P500 erano in rialzo prima dell'apertura.

E un potenziale rivale della Borsa di New York stava guadagnando attenzione.

Un gruppo sostenuto da BlackRock e Citadel Securities sta progettando di avviare una nuova borsa valori nazionale in Texas, ha detto martedì un portavoce di Citadel Securities.

La Texas Stock Exchange, che ha raccolto circa 120 milioni di dollari, prevede di depositare i documenti di registrazione presso la Securities and Exchange Commission entro la fine dell'anno, ha riferito il Wall Street Journal.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì:

* Decisione politica della Banca del Canada

* Rapporto sui posti di lavoro del settore privato ADP di maggio negli Stati Uniti, sondaggi del settore dei servizi di maggio negli Stati Uniti da parte di ISM e S&PGlobal.

* Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden visita la Francia per l'80° anniversario del D-Day.

* Guadagni aziendali statunitensi: Dollar Tree, Lululemon, Campbell Soup, Brown-Forman