Nell'ambito del meccanismo di "whitelist dei progetti", i governi di 35 città in tutto il Paese si stanno attrezzando per raccomandare alle banche i progetti residenziali che necessitano di sostegno finanziario. Gli sviluppatori in difficoltà sperano che il nuovo meccanismo porti aiuto, in quanto alcuni dei loro progetti saranno inclusi nella whitelist.
Il meccanismo, che è stato progettato per accelerare l'emissione di prestiti per progetti da parte delle banche, arriva mentre Pechino intensifica gli sforzi per alleviare una stretta di liquidità nel settore e per aumentare la fiducia degli acquirenti di case, dato che i prezzi delle nuove case a dicembre hanno registrato il calo più forte in quasi nove anni.
Ma il successo dell'ultima misura di sostegno finanziario potrebbe essere ostacolato dalla riluttanza delle banche ad estendere nuovi crediti alle imprese immobiliari in difficoltà, a causa delle preoccupazioni per l'impatto sulla qualità delle loro attività, affermano sviluppatori, banchieri e analisti.
La liquidazione del gigante immobiliare China Evergrande Group, ordinata da un tribunale di Hong Kong questa settimana, ha ulteriormente offuscato le prospettive di vendita degli immobili e ha aumentato la cautela delle banche.
Un responsabile dei prestiti alle imprese di una banca per azioni ha affermato che le banche daranno priorità ai controlli del rischio nell'ambito del nuovo meccanismo "Project Whitelist", piuttosto che prendere in carico "crediti inesigibili significativi" nei loro libri contabili.
Si prevede che i progetti residenziali preferiti nelle whitelist per ricevere un sostegno finanziario saranno per lo più quelli in fase di sviluppo da parte di imprese statali, considerate una scommessa più sicura grazie alle loro tasche profonde, ha detto il manager, che ha rifiutato di essere nominato in quanto non autorizzato a parlare con i media.
L'entità del problema è scoraggiante: Nomura stima che ci siano 20 milioni di case non costruite e prevendute in ritardo, con un deficit di finanziamento di 3,2 trilioni di yuan (445 miliardi di dollari).
Nell'ultimo anno, le autorità cinesi hanno ripetutamente invitato le banche a concedere prestiti "ragionevoli" agli sviluppatori, dopo una serie di inadempienze.
Questi sforzi, tuttavia, hanno avuto scarso successo nell'attenuare la crisi del debito iniziata nel 2021.
Il Ministero dell'edilizia abitativa cinese, la Banca centrale e la National Financial Regulatory Administration, l'autorità di regolamentazione bancaria, non hanno risposto alla richiesta di commenti di Reuters.
'EVITARE IL SETTORE IMMOBILIARE'
L'avversione delle banche cinesi a concedere nuovo credito al settore immobiliare in difficoltà arriva mentre la liquidazione di Evergrande evidenzia la disperazione degli investitori stranieri per i livelli di debito della Cina e lascia gli sviluppatori bloccati fuori dai mercati globali dei prestiti.
I prestiti per lo sviluppo immobiliare nella seconda economia mondiale sono cresciuti dell'1,5% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 12,88 trilioni di yuan (1,8 trilioni di dollari) alla fine del 2023, rispetto al 3,7% di un anno fa, secondo i dati della banca centrale.
"Stiamo cercando di evitare i progetti immobiliari se abbiamo altri progetti promettenti", ha detto un altro manager della filiale di Hebei di una banca statale, che ha rifiutato di essere nominato a causa della sensibilità della questione.
Il manager ha detto che i progetti residenziali inclusi nelle whitelist compilate dai governi delle città erano solo per loro riferimento e che le banche avrebbero fatto la propria valutazione e determinato l'importo dei prestiti da concedere, se mai.
Oltre alle imprese statali, alcuni dei progetti residenziali inclusi nelle whitelist rese pubbliche finora sono sostenuti da sviluppatori privati ritenuti finanziariamente sani.
L'autorità per l'edilizia abitativa della città cinese sudoccidentale di Chongqing ha dichiarato che la sua prima whitelist contiene 314 progetti, con un totale di 83 miliardi di yuan di finanziamenti necessari e 22 istituzioni finanziarie coinvolte.
Questi progetti includono quelli degli sviluppatori privati Longfor Group e Huayu Group, oltre a China Vanke, sostenuta dallo Stato. Il governo della città non ha fatto i nomi delle istituzioni finanziarie coinvolte.
Le telefonate di Reuters alle autorità locali per l'edilizia abitativa di Chongqing non hanno ricevuto risposta.
Rispondendo alla richiesta di commento di Reuters, Longfor ha detto che si coordinerà con le autorità per implementare il meccanismo di finanziamento e mantenere le sue operazioni "stabili". Huayu e Vanke non hanno risposto immediatamente.
UN PO' DI SPERANZA
Un dirigente di un grande sviluppatore privato in default sul debito ha detto che anche i loro progetti immobiliari sono stati inclusi nella prima whitelist di Chongqing, insieme ad altri colleghi in difficoltà.
Tuttavia, non è chiaro se l'azienda riceverà un sostegno finanziario dalle banche nonostante l'inserimento nella lista, ha detto il dirigente.
Altri sviluppatori affermano di essersi affannati a presentare tutti i loro progetti idonei ai governi delle città locali da quando la politica è stata annunciata venerdì scorso.
Gli sviluppatori e gli investitori hanno detto che i prestiti per lo sviluppo concessi potranno essere utilizzati solo per garantire il completamento dei progetti selezionati, e non potranno aiutare l'azienda a ripagare altri debiti e a recuperare la solidità finanziaria.
Li Gen, Presidente del Beijing G Capital Private Fund Management Center LLP, specializzato in investimenti di credito, ha detto che l'ultima misura non è riuscita a sollevare efficacemente il sentimento del mercato.
"La politica frammentaria sta spingendo più persone (investitori) ai margini, in attesa di misure migliori da implementare in futuro, il che scoraggia le persone dall'investire nel settore immobiliare per ora", ha detto.
"Pensiamo ancora che la Cina sia un mercato dinamico e resiliente, ma ha bisogno di una politica di stimolo potente e completa per recuperare la fiducia".
(1 dollaro = 7,1794 yuan cinesi renminbi) (Servizio di Clare Jim a Hong Kong e Ziyi Tang a Pechino; Servizio aggiuntivo di Xie Yu a Hong Kong; Redazione di Sumeet Chatterjee e Lincoln Feast).
