La proposta di ristrutturazione del debito, che include anche lo scambio di parte del debito con azioni, mira a dimezzare il debito dell'azienda a 3,3-4 miliardi di dollari, ha dichiarato in un documento.
I termini perfezionati seguono la proposta dello sviluppatore di marzo, che non prevedeva un piano di taglio e un'estensione della scadenza inferiore a 7 anni, evidenziando il peggioramento dell'ambiente operativo e finanziario da quando il settore è scivolato in una crisi del debito a metà del 2021.
Reuters ha riferito in ottobre che alcuni sviluppatori, tra cui CIFI, hanno ridotto le offerte ai creditori offshore con haircut fino al 70%-80% a causa del deterioramento dell'ambiente. CIFI ha avviato un processo di ristrutturazione del debito offshore nel novembre 2022, dopo aver sospeso tutti i pagamenti.
Una proposta raffinata è stata consegnata "dopo aver preso in considerazione le ... discussioni con (gli obbligazionisti), le condizioni di mercato prevalenti e le ultime performance commerciali del gruppo", ha detto CIFI nel deposito di mercoledì.
Ha aggiunto che, sebbene il mercato immobiliare possa incontrare ulteriori difficoltà, l'azienda punta a consegnare 80.000 case agli acquirenti, con un costo di costruzione e installazione previsto di oltre 30 miliardi di yuan (4,20 miliardi di dollari).
CIFI, il 19° sviluppatore più grande della Cina per vendite, ha detto che le opzioni per gli obbligazionisti con elementi di equitizzazione o haircut avranno una scadenza più breve, e la maggior parte delle estensioni di scadenza andranno da due a nove anni, con un nuovo tasso cedolare del 2-4%.
Tutte le opzioni saranno arricchite da un pacchetto che comprende attività onshore e offshore.
Haitong International e Linklater sono i consulenti di CIFI. Alvarez & Marsal e Allen & Overy sono consulenti del comitato di coordinamento, mentre Houlihan Lokey e Kirkland & Ellis sono consulenti del gruppo ad hoc degli obbligazionisti.
Le azioni di CIFI sono balzate del 5,9% nella sessione pomeridiana di mercoledì, superando il calo dell'1,8% dell'Hang Seng Mainland Properties Index. (1 dollaro = 7,1455 yuan renminbi cinesi) (Segnalazione di Clare Jim; Redazione di Shri Navaratnam)
