Otto dei nove membri del Monetary Policy Committee (MPC) hanno votato per aumentare il Bank Rate allo 0,75% dallo 0,5%, riportando il punto di riferimento per i costi di prestito del Regno Unito al suo livello pre-pandemico.
Il vice governatore della BoE Jon Cunliffe è stato l'unico sostenitore del mantenimento dei tassi, avvertendo di un grosso colpo alla domanda da parte dei prezzi più alti delle materie prime.
Mercoledì anche la Federal Reserve statunitense ha alzato i tassi d'interesse, la prima volta dopo la pandemia COVID-19, e ha segnalato un piano aggressivo per altri aumenti a venire, in contrasto con l'approccio più cauto della BoE.
La banca centrale britannica ha ora alzato i tassi in tre riunioni consecutive per la prima volta dal 1997.
Ma gli investitori sono stati sorpresi che nessun politico abbia optato per un aumento di 50 punti base, dopo che quattro lo hanno fatto il mese scorso. La maggior parte degli economisti intervistati da Reuters non si aspettava alcun voto per i tassi invariati.
"L'MPC ha colpito un tono inequivocabilmente dovish oggi, in netto contrasto con la narrazione predominante del mercato e il ragionamento sia della Banca Centrale Europea che della Federal Reserve", ha detto l'economista di Citi Benjamin Nabarro.
La BoE ha detto che l'inflazione ha raggiunto circa l'8% in aprile - quasi un punto percentuale in più di quanto previsto il mese scorso e quattro volte il suo obiettivo del 2% - e ha avvertito che potrebbe raggiungere un picco ancora più alto più avanti nell'anno.
L'impennata delle bollette energetiche, spinta dal conflitto in Ucraina, significa che la pressione sui bilanci delle famiglie britanniche sarà probabilmente molto più grande della stretta record di 30 anni che la BoE ha previsto il mese scorso.
Riflettendo queste preoccupazioni sulle prospettive di crescita, i politici giovedì hanno respinto le scommesse degli investitori che il tasso bancario salirà bruscamente a circa il 2% entro la fine di quest'anno, attenuando il suo linguaggio sulla necessità di ulteriori aumenti.
"Il Comitato ha giudicato che qualche ulteriore modesta stretta potrebbe essere appropriata nei prossimi mesi, ma ci sono rischi su entrambi i lati di questo giudizio a seconda di come si evolvono le prospettive a medio termine", ha detto la BoE.
Il mese scorso l'MPC ha detto che un'ulteriore modesta stretta "è probabile che sia appropriata".
CICLO IN STALLO?
La sterlina è crollata di quasi un centesimo contro il dollaro e i prezzi dei titoli di stato britannici sono balzati mentre gli investitori hanno ridotto le loro scommesse che la BoE aumenterà rapidamente i tassi quest'anno.
Samuel Tombs, economista di Pantheon Macroeconomics, ha detto che la fine dei rialzi dei tassi della BoE è in vista.
"I verbali di oggi ci lasciano più fiduciosi nella nostra visione che il ciclo di aumento dei tassi si fermerà dopo che il Comitato aumenterà il Bank Rate all'1,00%, molto probabilmente alla prossima riunione di maggio", ha detto.
Tombs ha sottolineato che il calo delle aspettative del Bank Rate nel mercato dei futures è stato il secondo più grande da quando i record sono stati fissati nel 2009, dietro solo alla decisione sui tassi di novembre, quando la BoE ha sorpreso molti investitori tenendo i tassi fermi.
La BoE ha detto che le aspettative di inflazione sono rimaste ben ancorate. Ma la maggioranza del MPC ha detto di dover alzare i tassi ora per ridurre il rischio che le tendenze recenti nella crescita dei salari e dei prezzi spingano in alto le aspettative di inflazione a lungo termine.
Le aziende intervistate dalla BoE si aspettano di aumentare i salari del 4%-6% quest'anno, rispetto al 2,5%-3,5% nel 2021.
La BoE ha detto che l'invasione della Russia in Ucraina probabilmente causerà un notevole rafforzamento delle pressioni inflazionistiche globali nei prossimi mesi e si aggiungerà alle interruzioni della catena di approvvigionamento.
Alcuni analisti hanno detto che la BoE è stata morbida sull'inflazione.
"Quello che l'MPC ha fatto oggi, concludendo che la guerra in Ucraina genera rischi bilaterali per la crescita, è mettersi ancora più indietro rispetto alla curva dell'inflazione", ha detto Peter Chatwell, responsabile della strategia multi-asset di Mizuho. (Servizio di Andy Bruce e David Milliken Editing di William Schomberg e Catherine Evans)
