I nuovi ribassi hanno portato le obbligazioni in dollari della nazione ai minimi da almeno sei mesi, mentre il costo per assicurare l'esposizione al debito turco tramite credit default swap (CDS) è salito ai massimi da sette mesi.
Le vendite sono iniziate quando il principale partito di opposizione turco ha dichiarato di aver presentato reclami per sospette irregolarità in migliaia di urne nelle elezioni storiche di domenica e quando Erdogan ha inasprito i toni contro i migranti prima del ballottaggio.
"Potremmo vedere i CDS salire a 900 bps o oltre - che è il livello in cui eravamo scambiati a luglio dello scorso anno - e se ipotizziamo che la valuta debba deprezzarsi verso gli stessi livelli dopo l'aggiustamento per l'inflazione, parliamo di una lira a 30 o 31 per il dollaro", ha detto Gustavo Medeiros, responsabile della ricerca presso Ashmore. "Si tratta di un'approssimazione approssimativa, ma di una stima abbastanza buona".
Dopo una performance inaspettatamente forte, in cui si è assicurato poco meno del 50% dei voti necessari per la vittoria assoluta, Erdogan è in pole position per vincere il ballottaggio del 28 maggio.
I CDS sono balzati di 25 punti base dalla chiusura di martedì a 682 bps, secondo i dati di S&P Global Market Intelligence. Era di circa 480 bps prima delle elezioni.
L'obbligazione con scadenza nel 2036 è quella che ha subito il calo maggiore nel pomeriggio di mercoledì, con un ribasso di 3 centesimi, secondo i dati di Tradeweb.
Le emissioni a lunga scadenza con scadenza 2041 sono ora ampiamente scambiate al di sotto dei 70 centesimi di dollaro, un livello che alcuni analisti considerano un territorio in difficoltà. (Relazioni di Karin Strohecker e Libby George; redazione di Marc Jones e Alex Richardson)
