La Borsa di Parigi (-1,3%) ha ridotto leggermente il suo calo in volumi più ampi, con la conferma della rottura - sotto forma di gap - del minimo annuale di 7.390/7.400. Il CAC40 ha recuperato sopra 7.300, mentre Wall Street ha ridotto il suo forte calo: il Dow Jones è appena tornato in verde (simbolicamente), l'S&P500 è ora in calo di appena -0,5% e il Nasdaq -1%.


Gli indici statunitensi avevano inizialmente perso oltre lo 0,8%, sulla scia di vendite al dettaglio USA troppo robuste, che escludono lo scenario di un rapido taglio dei tassi da parte della Fed. Il consenso, che era superiore al 77% prima del fine settimana, è sceso al 63% secondo il barometro FedWatch di martedì sera. Dovrebbe scendere al di sotto di 50 con la serie di statistiche pubblicate alle 14:30, con il rendimento dei T-Bond che darà chiaramente il tono: il decennale è salito di +4 punti a 4,1070, il biennale di +11 punti a 4,33%... riportandolo ai livelli del 21-28 dicembre.

Le vendite al dettaglio degli Stati Uniti hanno continuato a crescere in modo solido a dicembre: il Dipartimento del Commercio ha riportato un aumento dello 0,6% il mese scorso, mentre gli economisti si aspettavano solo un aumento dello 0,4%.





E nell'arco dell'anno fino alla fine di dicembre, l'aumento è stato del 5,6%, ben al di sopra del 5,1% stimato. Nel dettaglio, le vendite al dettaglio sono state sostenute dagli acquisti di automobili (+1,1%), abbigliamento e accessori (+1,5%) e anche dagli acquisti nei grandi magazzini (+3%) durante il periodo natalizio. Escludendo le automobili e i carburanti, le vendite al dettaglio sono aumentate di un ulteriore 0,7%, come a novembre.



Anche la produzione industriale ha sorpreso: in totale contrasto con l'indice Empire State della Fed di New York pubblicato martedì (che ha mostrato un forte calo, ed è stato addirittura il più basso da maggio 2020), la Federal Reserve ha svelato un aumento inaspettato del +0,1%, grazie alla tenuta del settore manifatturiero dei beni di consumo. Nel dettaglio, la produzione dei beni di consumo è aumentata dello 0,2%, mentre quella delle materie prime è cresciuta dello 0,1%.


La produzione del settore minerario è aumentata dello 0,9%, mentre quella delle società di servizi è diminuita dell'1%. Il tasso di utilizzo della capacità industriale si è attestato al 78,6%, invariato da un mese all'altro.



In Europa, gli investitori hanno preso nota dei prezzi al consumo nel Regno Unito e nell'Eurozona. Secondo Eurostat, l'inflazione annuale nell'Eurozona si è attestata al 2,9% nel dicembre 2023, rispetto al 2,4% di novembre (un anno prima era del 9,2%).

L'indice dei prezzi al consumo del Regno Unito è aumentato del 4% nei 12 mesi fino a dicembre 2023, rispetto al 3,9% di novembre, secondo l'Office for National Statistics (ONS).

Nonostante i dati rassicuranti sull'inflazione e i dati economici molto meno brillanti rispetto agli Stati Uniti, la probabilità di un taglio dei tassi a marzo è ora stimata solo al 29%, rispetto al 43% prima del fine settimana: la BCE non sarà in anticipo rispetto alla FED, quindi dovremo essere più pazienti.



I nostri OAT sono in rialzo di +7,5 punti al 2,8170%, i Bund di +7 punti al 2,2840% e i BTP italiani di +8,5 punti al 3,9050%. 'Era inevitabile. La discrepanza tra le aspettative del mercato sull'entità dei tagli dei tassi nel 2024 e la retorica dei banchieri centrali sta aumentando l'incertezza sui mercati azionari, portando a un calo degli indici", spiega Christopher Dembik, Investment Strategy Adviser di Pictet AM.





Nel Vecchio Continente, Christine Lagarde, Presidente della Banca Centrale Europea (BCE), è intervenuta mercoledì al Forum Economico di Davos. 'Purtroppo, coloro che speravano di ottenere un quadro più chiaro dalla riunione della BCE della prossima settimana rimarranno probabilmente delusi', avverte Christopher Dembik 'L'istituzione sicuramente soffierà sulle sue intenzioni.

A nostro avviso, aspetterà che la Fed rilasci una dichiarazione e che disponga di ulteriori statistiche sull'inflazione prima di proporre un calendario', sottolinea l'analista. Si noti il continuo calo del prezzo del barile di greggio Brent, che è sceso del -1,2% a meno di 77 dollari.





Il dollaro continua a recuperare (+0,25% complessivo) contro un euro in calo simmetrico del -0,20% a 1,0855. Questa fermezza del biglietto verde sta pesando sull'oro (-0,5%, tornando sotto i 2.020 dollari nonostante le tensioni geopolitiche) e sull'argento, in calo del -1,3%. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Tutti i diritti riservati.