La collaborazione tra LME e ShFE è stata menzionata brevemente dall'amministratore delegato della LME, Matthew Chamberlain, che ha 146 anni, in ottobre, in occasione della cena annuale della Settimana LME, senza però fornire alcun dettaglio.

Due anni fa, l'idea che la Cina permettesse a una borsa estera di utilizzare i prezzi nazionali sarebbe stata accolta con riluttanza, ma da allora c'è stato un cambiamento di rotta nella direzione strategica delle borse cinesi, hanno detto le fonti.

Il cambiamento è dovuto alle pressioni esercitate dal governo sulle borse cinesi affinché innovino ed espandano la loro influenza sul resto del mondo e all'obiettivo della Cina di far sì che gli operatori nazionali abbiano un maggiore controllo sui prezzi delle materie prime.

Conosciuto come cross-listing, il processo prevede che i nuovi contratti di metallo LME vengano regolati rispetto ai prezzi ShFE, hanno detto le fonti. Le fonti non hanno fornito una tempistica per il lancio.

L'LME, il forum più antico e più grande al mondo per il commercio dei metalli, pagherebbe una tassa di licenza allo ShFE e i nuovi contratti verrebbero liquidati presso la camera di compensazione dell'LME, hanno detto le fonti.

"Durante la Settimana LME di quest'anno abbiamo annunciato l'intenzione di approfondire ulteriormente la nostra collaborazione con la SHFE nel 2024, lavorando insieme all'innovazione dei prodotti per servire meglio i partecipanti internazionali nella gestione del rischio e nella scoperta dei prezzi", ha detto la LME in risposta ad una richiesta di commento.

La Financial Conduct Authority britannica, che regola l'LME, ha rifiutato di commentare e la ShFE non ha risposto alle richieste di commento via e-mail.

Non è noto quali metalli siano coinvolti in questa iniziativa, ma il rame e l'alluminio sono entrambi contratti ad alto volume sia su ShFE che su LME, di proprietà di Hong Kong Exchanges and Clearing.

"Se si vuole negoziare un contratto sullo Shanghai Futures Exchange oggi, è un processo lungo, costoso e complicato", ha detto una fonte del settore, aggiungendo che altre borse cinesi stavano già effettuando il cross-listing.

La Dalian Commodity Exchange (DCE) cinese all'inizio di novembre ha firmato un accordo di licenza per un prezzo di regolamento dei futures sull'olio di soia con una borsa malese.

Le opzioni per le aziende straniere che desiderano negoziare contratti quotati presso le borse cinesi prevedono la creazione di operazioni in Cina o la negoziazione tramite un broker presso lo Shanghai Futures Exchange.

"Con il cross-listing, l'LME avrebbe un contratto che si regola con il prezzo dello ShFE per i suoi membri. LME sarà in grado di aumentare i suoi volumi e le sue entrate", ha detto una seconda fonte del settore.

"Ci sono degli svantaggi. L'LME non avrebbe il controllo, i regolatori cinesi hanno una grande supervisione sui prezzi e intervengono frequentemente... E se la ShFE decidesse di ritirare improvvisamente la licenza o si rifiutasse di rinnovarla?".

Tuttavia, anche se i membri dell'LME accolgono l'iniziativa, i nuovi contratti basati sui prezzi dello ShFE avranno bisogno di volume e liquidità per guadagnare trazione.

La maggior parte dei contratti lanciati dall'LME negli ultimi anni non è riuscita a guadagnare trazione.