Storicamente, l'industria ha utilizzato dei benchmark annuali per le loro tariffe, note come oneri di trattamento (TC), per i contratti di trasformazione del concentrato in rame.

Ma Glencore e Trafigura, quotate a Londra, vogliono basare le tariffe di trattamento sul mercato spot, dove l'espansione della capacità di fusione cinese e globale, nonché la scarsità di forniture di concentrato, hanno abbassato le tariffe di trattamento.

I commercianti di materie prime Glencore e Trafigura stanno offrendo di pagare alle fonderie asiatiche dei TC legati a un paniere di valutazioni di agenzie di rilevazione dei prezzi, tra cui Fastmarkets e SMM, per la fornitura del 2024, hanno detto le fonti.

Le fonti hanno parlato a condizione di anonimato perché non erano autorizzate a parlare pubblicamente della questione.

Le due case di trading mirano anche a imporre dei tetti ai TC per bloccare i margini nel caso di un aumento delle forniture di rame estratto che potrebbe far salire i TC. Le forniture dell'anno scorso sono state stimate in circa 22 milioni di tonnellate metriche, e alcuni analisti hanno detto che quest'anno il mercato potrebbe andare in deficit se le interruzioni dell'approvvigionamento continuassero.

Una fonte di un'importante fonderia ha detto che, a meno che l'offerta non migliori dopo il Capodanno lunare di febbraio, le fonderie potrebbero essere costrette ad accettare le condizioni delle case di commercio.

Sia Trafigura che Glencore vogliono fissare un tetto massimo per i TC nell'area dei 60 dollari a tonnellata, ha detto una seconda fonte di una fonderia, aggiungendo che il tetto massimo potrebbe variare a seconda dei volumi e delle relazioni. Le fonti hanno detto che non c'è una soglia minima, ma solo dei tetti proposti.

Glencore e Trafigura hanno rifiutato di commentare.

In vista della festività del Capodanno lunare cinese, che inizierà il 10 febbraio, l'attività del produttore e consumatore principale rallenterà.

La carenza di materiale a seguito delle interruzioni della catena di approvvigionamento e l'aumento della capacità delle fonderie cinesi hanno fatto scendere i costi di lavorazione del concentrato a circa 40 dollari a tonnellata sul mercato spot, il 50% in meno rispetto al benchmark di 80 dollari a tonnellata.

Il prezzo di 80 dollari alla tonnellata era stato concordato tra il minatore cileno Antofagasta e il Gruppo cinese Jinchuan lo scorso novembre, prima della chiusura della miniera di Panama e di un importante taglio della guidance di Anglo American a dicembre.

La Cina ospita la metà delle fonderie di rame del mondo ed è il maggior acquirente di materie prime di rame, compresi i concentrati e i rottami. Le sue importazioni di minerale e concentrato di rame nel 2023 hanno raggiunto un livello record di 27,54 milioni di tonnellate, con un aumento del 9,1% rispetto al 2022, secondo i dati doganali.

Glencore ha fornito al mondo più di un milione di tonnellate di metallo e concentrati di rame nel 2022 e anche la sua previsione per il 2023 è di circa un milione di tonnellate.

Trafigura non rivela le dimensioni del suo portafoglio di rame, ma l'azienda fornisce alle fonderie di tutto il mondo il concentrato di rame.