COMMENTI:

PETER MCNALLY, RESPONSABILE GLOBALE DEGLI ANALISTI, THIRD BRIDGE

"La fusione porterà certamente una scala aggiuntiva, un portafoglio di alta qualità e sinergie... la sfida per Chesapeake e Southwestern sarà quella di accedere a parti più redditizie della catena di valore del gas naturale, in particolare nel crescente mercato del GNL".

"L'unione di Chesapeake e Southwestern ridurrà i costi complessivi, ma gli esperti di Third Bridge vedono poche probabilità che queste società influenzino il prezzo del gas naturale".

GABRIELE SORBARA, MANAGING DIRECTOR - EQUITY RESEARCH, SIEBERT WILLIAMS SHANK & CO LLC

"Nel complesso, riteniamo che l'accordo sia strategicamente solido e accrescitivo a lungo termine, con numerose sinergie. Tuttavia, l'accordo è negativo a breve termine, in quanto diluisce il rendimento del FCF 2024/2025 e il debito netto/EBITDA sulla nostra valutazione iniziale".

"Come risultato di un rendimento FCF ridotto a breve termine, è probabile che i ritorni di capitale proforma di Chesapeake facciano un passo indietro, soprattutto perché è probabile che dia priorità alla riduzione del debito rispetto ai buyback".

MATT PORTILLO, ANALISTA, TUDOR PICKERING HOLT

La transazione creerà il più grande produttore di gas naturale "pure play" degli Stati Uniti... con la capitalizzazione di mercato combinata che probabilmente aprirà la porta all'inclusione nell'S&P500".

"La scala migliorerà la posizione dell'azienda sulla Costa del Golfo, a nostro avviso, in relazione allo sblocco e all'assicurazione di ulteriori opportunità di GNL... la storia combinata probabilmente attirerà una significativa attenzione long-only, in quanto l'accordo dovrebbe collocare il nome accanto a EQT come uno di quelli che gli investitori cercheranno di possedere nel ciclo di rialzo del 2025".