È probabile che i mercati asiatici subiscano una pressione al ribasso all'apertura di venerdì, dopo il forte aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi e del dollaro del giorno precedente, sulla scia di un altro rapporto sull'inflazione statunitense più caldo del previsto.
Lo scivolone di Wall Street di giovedì - l'S&P 500 e il Nasdaq hanno perso entrambi lo 0,3% - potrebbe invogliare gli investitori a giocare sul sicuro in vista del fine settimana e allontanare le azioni asiatiche da quello che sarebbe il loro settimo rialzo settimanale in otto.
L'indice MSCI Asia ex-Japan dovrebbe evitare di scendere dello 0,5% o più per segnare un guadagno settimanale. Il Nikkei 225 del Giappone, invece, si avvia alla sessione di venerdì con un calo di oltre il 2% sulla settimana e con la peggiore settimana dell'anno.
Il calo delle azioni giapponesi non dovrebbe sorprendere più di tanto: la scorsa settimana il Nikkei ha toccato un record sopra i 40.000 punti e la prossima settimana la Banca del Giappone potrebbe effettuare il primo rialzo dei tassi di interesse in 17 anni.
Il calendario economico dell'Asia e del Pacifico di venerdì comprende i dati commerciali della Corea del Sud e i prezzi delle importazioni e delle esportazioni, il PMI manifatturiero della Nuova Zelanda per il mese di febbraio e l'indice 'terziario' del Giappone, che misura le condizioni del settore dei servizi.
Gli osservatori giapponesi attendono anche i risultati di un'indagine preliminare sulle trattative del ciclo salariale nazionale da parte del gruppo ombrello dei sindacati Rengo. Alcune fonti hanno riferito a Reuters che i segnali di una forte crescita salariale potrebbero essere l'interruttore che spinge la Banca del Giappone ad aumentare i tassi la prossima settimana.
L'agenzia di stampa giapponese Jiji ha riferito giovedì che la BOJ ha iniziato a prendere accordi per porre fine alla sua politica di tassi di interesse negativi la prossima settimana.
L'indicatore principale, tuttavia, sarà probabilmente rappresentato dai prezzi delle case cinesi per il mese di febbraio. A gennaio sono scesi ad un tasso annuo dello 0,7%, il calo maggiore da quasi un anno, e sono diminuiti quasi ogni mese dall'aprile 2022.
Per far ripartire l'economia in generale e per convincere gli investitori che il nadir del mercato e dell'economia è passato, è necessaria un'inversione di tendenza nel settore immobiliare.
Curiosamente, questa settimana l'indice delle sorprese economiche della Cina è salito al livello più alto da ottobre, ponendo la domanda: dati forti o aspettative sbagliate in partenza? Forse un po' di entrambi.
Tuttavia, è possibile creare un caso ragionevolmente rialzista per gli asset di rischio asiatici venerdì. Anche se il rendimento degli Stati Uniti a 10 anni e il dollaro hanno registrato i maggiori aumenti da un mese a questa parte e le aspettative di taglio dei tassi della Fed sono state ridimensionate, Wall Street è scesa solo dello 0,3%.
I produttori di chip e i titoli tecnologici in tutta la regione potrebbero ricevere una spinta anche dal fornitore di Apple Foxconn, che giovedì ha dichiarato di aspettarsi un aumento significativo dei ricavi grazie al boom della domanda di server di intelligenza artificiale.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati venerdì:
- Prezzi delle case in Cina (febbraio)
- Indice terziario del Giappone (gennaio)
- PMI manifatturiero della Nuova Zelanda (febbraio)
