I rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimbalzati lunedì dopo il calo della scorsa settimana, mentre gli investitori hanno consolidato le posizioni in vista di una serie di dati economici, tra cui gli ultimi dati sull'inflazione e sull'occupazione.

Il rendimento di riferimento del Tesoro USA a 10 anni lunedì è stato poco variato e leggermente superiore al 4,096%, dopo essere sceso per quattro giorni consecutivi. I rendimenti trentennali statunitensi sono rimasti relativamente stabili al 4,261%.

Nella parte più corta della curva, il rendimento del Tesoro a due anni è salito di 4,8 punti base al 4,535%, dopo essere sceso per quattro giorni di fila.

Lunedì è arrivata sul mercato una serie di nuove emissioni di debito societario e di obbligazioni del Tesoro.

"Di solito il lunedì è un giorno molto intenso per l'offerta di nuove emissioni", ha detto Tom di Galoma, co-responsabile della strategia globale sui tassi presso la società di investimenti BTIG. "E quindi penso che i tassi siano aumentati sia in Europa che negli Stati Uniti, in parte a causa di questo".

I dealer di Wall Street cercano tipicamente di bloccare i costi di prestito per le obbligazioni societarie che stanno sottoscrivendo. Nell'ambito di questo processo, i dealer vendono Treasury come copertura per bloccare il costo del prestito prima della vendita dell'obbligazione. Una volta venduta l'obbligazione, il dealer acquista Treasuries per uscire dal "blocco del tasso".

Una parte della curva dei rendimenti del Tesoro statunitense, molto osservata, che misura il divario tra i rendimenti del Tesoro a due e a 10 anni, considerato un indicatore delle aspettative economiche, ha approfondito la sua inversione a meno 44,2 punti base, da meno 40,3 punti base alla chiusura di venerdì.

Una curva dei rendimenti invertita è storicamente considerata un precursore di recessione.

Gli investitori guardano anche a diversi dati economici chiave di questa settimana, che informeranno ulteriormente l'orientamento della Federal Reserve in materia di tassi d'interesse.

Il mercato sta valutando una probabilità del 97% che la Fed non tagli i tassi dopo la riunione del FOMC di marzo della prossima settimana, secondo i dati FedWatch del CME. L'inverso è il caso della riunione di giugno, con il mercato che valuta il 70,2% di probabilità di allentamento.

Forse il dato più significativo è la pubblicazione martedì dell'indice dei prezzi al consumo di febbraio, che dovrebbe risultare leggermente più alto rispetto ai prezzi di gennaio sulla base del titolo, ma più basso sulla base dei prezzi core.

L'IPC di febbraio "dovrebbe attenuare le preoccupazioni di una riaccelerazione dell'inflazione dopo i dati di gennaio", ha affermato BofA Global Research in un rapporto di lunedì.

"Nel complesso, un rapporto in linea con le nostre aspettative manterrebbe la Fed sulla strada per iniziare a tagliare i tassi alla riunione di giugno", ha poi aggiunto BofA.

Mercoledì seguirà l'indice dei prezzi alla produzione di febbraio, oltre alle richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata l'8 marzo. Entrambe le letture dovrebbero allinearsi ai dati precedenti.

Non sono previsti interventi di membri della Fed questa settimana, a causa di un periodo di blackout in vista della riunione di marzo della prossima settimana.

Lunedì, il Tesoro degli Stati Uniti ha tenuto un'asta per 56 miliardi di dollari in titoli triennali. L'asta è stata ben accolta, con un rendimento elevato del 4,256%, inferiore alle aspettative alla scadenza dell'offerta. Ciò ha suggerito che gli investitori non hanno richiesto un premio per ritirare la nota.

Il rapporto offerta/copertura, un indicatore della domanda, è stato di 2,60, leggermente superiore al livello di febbraio di 2,58, ma ancora leggermente inferiore alla media di 2,70.

Il Tesoro venderà anche 39 miliardi di dollari in titoli a 10 anni martedì, seguiti da 22 miliardi di dollari in titoli a 30 anni mercoledì.