L'offerta è condizionata al completamento della vendita del nuovo debito, in cui nogaholding offrirà sukuk con scadenza a sette o dieci anni.
Nogaholding acquisterà "qualsiasi e tutti" i suoi titoli obbligazionari da 750 milioni di dollari emessi nel 2018, a seconda delle condizioni, si legge nel documento.
L'offerta pubblica d'acquisto e la nuova emissione sono finalizzate alla gestione del bilancio e dei profili di scadenza dell'azienda, si legge nel dossier.
Per la nuova emissione di sukuk, la Banca ABC, Citi, FAB, HSBC, JPMorgan e la Banca Nazionale del Bahrain organizzeranno delle chiamate per gli investitori, tra cui una chiamata globale per gli investitori lunedì, ha mostrato il documento della banca sulla vendita del debito prevista.
Gli obbligazionisti hanno tempo fino al 22 maggio per offrire la loro carta. Il pricing e l'assegnazione delle nuove obbligazioni sono previsti prima di allora, si legge nel documento sull'offerta pubblica di acquisto.
Nogaholding ha realizzato un utile netto di 1,059 miliardi di dollari lo scorso anno, dopo 466 milioni di dollari nel 2021 e una perdita netta di 130 milioni di dollari nel 2020, secondo una presentazione agli investitori.
L'azienda ha ingaggiato Boston Consulting Group per aiutare a sviluppare una strategia energetica nazionale per il Bahrain e una strategia operativa per nogaholding.
A novembre, l'amministratore delegato di nogaholding Mark Thomas ha dichiarato a Reuters che tali strategie saranno probabilmente decise entro sei mesi, mentre l'attuazione inizierà un anno dopo.
Il Bahrain, un piccolo produttore di petrolio non OPEC, con rating "Junk", è uno dei Paesi più indebitati della regione. I prezzi elevati del petrolio dello scorso anno hanno contribuito a ridurre il deficit fiscale dell'81,3% a 474 milioni di dollari, come risulta dalla presentazione agli investitori. (Servizio a cura di Yousef Saba; Redazione di Kirsten Donovan e Mark Potter)
