Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da Mike Dolan I mercati mondiali sono stati sollevati dalla facilità con cui è stata assorbita la vendita di Treasury statunitensi di lunedì, ma i prezzi del petrolio più solidi in vista della riunione OPEC+ rinviata in settimana hanno tagliato qualsiasi ulteriore calo dei rendimenti per ora.
I rendimenti del Tesoro di riferimento sono scesi di oltre 10 punti base al 4,37%, dopo che un totale di 109 miliardi di dollari di titoli a 2 e 5 anni è arrivato in Borsa lunedì senza grossi problemi. Un'altra lettura debole del settore immobiliare statunitense, con vendite di nuove case inferiori alle previsioni il mese scorso, ha forse favorito i movimenti successivi all'asta.
In ogni caso, ha contribuito a calmare i timori per un'altra pesante agenda di vendite di debito - con circa 39 miliardi di dollari di titoli a 7 anni in palio più tardi, martedì.
Verranno rilasciati anche i dati sulla fiducia dei consumatori di novembre, mentre gli investitori valuteranno l'umore in High Street e online dopo il "Black Friday" e il "Cyber Monday".
Le stime preliminari di Adobe Digital Insights indicano che la spesa online di lunedì è stata in grado di raggiungere un record di 12,4 miliardi di dollari, grazie alla presenza di cacciatori di occasioni. La stima, che non tiene conto dell'inflazione, prevede un aumento di oltre il 9% rispetto agli 11,3 miliardi di dollari spesi dagli acquirenti durante il Cyber Monday dello scorso anno.
Si tratta probabilmente di una benedizione mista per gli osservatori della Federal Reserve: la continua vivacità dei consumi, ma con una crescente discriminazione dei prezzi.
Con gli investitori fiduciosi che la Fed taglierà i tassi almeno fino alla seconda metà del 2024, i principali responsabili politici della Fed saranno di nuovo sul palco martedì.
I futures della Fed prevedono circa 85 pb di tagli dei tassi fino al prossimo anno, a partire da giugno, anche se molte banche importanti si aspettano di più.
I prezzi del petrolio sono stati un fattore critico nella battaglia per l'inflazione degli ultimi due anni e, sebbene si siano ritirati di circa il 20% rispetto ai massimi di due mesi fa, i trader stanno ora osservando attentamente i segnali di ulteriori tagli alla produzione in occasione della riunione posticipata dell'OPEC+ di giovedì - nonostante le voci di spaccature all'interno del blocco.
Le forze israeliane e i combattenti di Hamas sembravano rispettare una tregua per la quinta mattinata di martedì, dopo che il cessate il fuoco di quattro giorni era stato esteso all'ultimo minuto per almeno due giorni per consentire la liberazione di altri ostaggi.
Incoraggiato dal ritiro dei rendimenti del debito, dall'ammorbidimento dei dati economici e dal raffreddamento delle tensioni geopolitiche, l'indice del dollaro è sceso ai minimi da agosto e ora è in calo del 3,8% questo mese.
Gli indici azionari, tuttavia, sono stati piuttosto privi di direzione. La modesta perdita dell'S&P500 di lunedì non ha aggiunto nuovi impulsi e i futures sono rimasti fermi in vista della campana di martedì.
Anche in Asia e in Europa il quadro è stato misto, con l'Hang Seng di Hong Kong che ha sottoperformato con una perdita di quasi l'1%.
Tuttavia, c'è stato un nuovo fermento per quanto riguarda le vendite di nuove azioni. L'azienda di moda Shein ha depositato in via confidenziale la richiesta di quotazione in borsa negli Stati Uniti, secondo le fonti di Reuters, in quella che probabilmente sarà una delle aziende di maggior valore fondate in Cina a quotarsi a New York.
Altrove, i ricercatori della Fed di St. Louis hanno stimato che la Federal Reserve avrà bisogno di quasi altri quattro anni per coprire una perdita operativa storica e ricominciare a inviare profitti al Tesoro degli Stati Uniti.
Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì: * Fiducia dei consumatori del mese di novembre, indagine della Fed di Richmond del mese di novembre, indagine della Fed di Dallas del mese di novembre sul settore dei servizi, prezzi delle case del mese di settembre. Il Tesoro vende banconote a 7 anni e 12 mesi * Parlano il Governatore del Consiglio della Federal Reserve Christopher Waller, il Governatore del Consiglio della Fed Michelle Bowman, il Vicepresidente della Fed per la Vigilanza Michael Barr, il Presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee; parlano il Capo della Banca Centrale Europea Christine Lagarde e il Capo economista della BCE Philip Lane; parlano il Vice Governatore della Bank of England Dave Ramsden e il responsabile delle politiche della BoE Jonathan Haskel * Guadagni societari statunitensi: Workday, Hewlett Packard, NetApp, Crowdstrike, Splunk, Alvotech, Pinduoduo, Uxin, Canaan, Elbit, Citi Trends, Fluence Energy, Nano-X Imaging, Safe-T, Leslie's
