Un programma di vendite di debito del Tesoro per la fine dell'anno più modesto di quanto molti temevano ha aiutato i titoli obbligazionari a salire durante la notte, mentre la Banca del Giappone ha chiuso un ottobre spaventoso per i mercati mondiali martedì con un altro modesto ritocco al rialzo.

Un Halloween frenetico di riunioni politiche, importanti rapporti macro e un'altra sfilza di guadagni aziendali sta vedendo la maggior parte dei mercati mondiali tagliare gli spigoli di un mese difficile, proprio mentre la Federal Reserve dà il via alla sua ultima riunione di due giorni.

Ma il sollievo dei Treasury, il cattivo del pezzo per diverse settimane, è probabilmente l'indicatore più significativo per il resto dell'anno.

Lunedì, il Tesoro degli Stati Uniti ha dichiarato che prevede di prendere in prestito 776 miliardi di dollari nel quarto trimestre dell'anno, meno degli 852 miliardi di dollari indicati in precedenza e al di sotto delle previsioni di Wall Street.

I funzionari hanno affermato che la riduzione del conteggio è dovuta ad un aumento delle stime delle entrate, soprattutto perché i pagamenti delle tasse da parte della California e di altri Stati, che erano stati precedentemente rinviati a causa di disastri naturali, sono ora confluiti nelle casse del Tesoro.

Dato che l'annuncio a luglio di un indebitamento nel terzo trimestre di oltre mille miliardi di dollari è stato in gran parte responsabile del selloff del mercato obbligazionario da allora, le previsioni più favorevoli per gli ultimi tre mesi hanno trascinato i rendimenti di riferimento a 10 anni indietro dai picchi di 16 anni sopra il 5%.

Con la speranza che il riaffiorato premio di rischio per la detenzione del debito a lungo termine possa diminuire, i rendimenti a 10 anni sono scesi fino al 4,82% martedì, a circa 20 punti base dai massimi recenti.

Anche se martedì la Banca del Giappone ha ulteriormente allentato la sua presa sui tassi d'interesse a lungo termine, ridefinendo l'1,0% come un "limite superiore" allentato piuttosto che come un tetto rigido, i mercati hanno tratto conforto dal fatto che non è stato più draconiano. Anche se i rendimenti governativi giapponesi a 10 anni sono balzati di 7 pb allo 0,96%, lo yen si è indebolito di nuovo bruscamente oltre i 150 per dollaro e l'indice Nikkei 225 dei titoli principali è salito.

E ci sono stati ulteriori rumori tranquillizzanti per le obbligazioni mondiali, anche se non per la crescita globale, grazie ai sondaggi economici cinesi sorprendentemente deboli di ottobre. Le azioni cinesi hanno sottoperformato e hanno chiuso ancora una volta in ribasso.

Ad aggiungersi al mix di lunedì è stato il calo dei prezzi del greggio, ai minimi dagli attacchi del 7 ottobre contro Israele, mentre l'invasione di terra di Israele a Gaza avanzava lentamente e aumentavano le pressioni per aumentare gli aiuti umanitari ai cittadini assediati.

I prezzi del greggio si sono stabilizzati intorno agli 83 dollari al barile martedì, con le speculazioni di mercato su un aumento della produzione di petrolio di scisto negli Stati Uniti, in seguito alle recenti importanti acquisizioni da parte delle aziende Big Oil.

In Europa, i titoli energetici in calo hanno contrastato un mercato più ampio più positivo, a causa di un calo del 4,2% di BP dopo che gli utili del terzo trimestre hanno mancato le previsioni degli analisti.

Nel complesso, il quadro indicava un'altra giornata positiva per le azioni di Wall Street, con i futures marginalmente positivi in vista dell'apertura della riunione della Fed. L'S&P500 è rimbalzato dopo un mese terribile lunedì, registrando il miglior guadagno giornaliero da agosto - ma rimane in rotta per registrare il terzo mese consecutivo di perdite dal 2020.

Si prevede che la banca centrale statunitense lascerà nuovamente invariati i tassi di interesse mercoledì, mentre valuterà la traiettoria dell'ultimo trimestre dell'inflazione e dell'economia, dopo un terzo trimestre eccezionale.

Con il rapporto sui posti di lavoro di ottobre previsto per venerdì, l'ultima lettura della fiducia dei consumatori per questo mese è in cima all'agenda economica di martedì, nel frattempo. Il gigante farmaceutico Pfizer e l'azienda leader nel settore delle costruzioni Caterpillar sono presenti in una lista di guadagni molto importante.

In altre notizie positive, la General Motors e la United Auto Workers hanno raggiunto un accordo provvisorio nella tarda serata di lunedì, ponendo fine alla campagna senza precedenti di sei settimane di scioperi coordinati del sindacato che ha ottenuto aumenti salariali record per i lavoratori delle tre case automobilistiche di Detroit.

Sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì:

* Fiducia dei consumatori USA di ottobre, sondaggio commerciale di Chicago di ottobre, sondaggio del settore dei servizi della Fed di Dallas di ottobre, costi dell'occupazione del terzo trimestre, prezzi delle case di agosto.

* La Federal Reserve inizia una riunione politica di 2 giorni

* Guadagni aziendali statunitensi: Pfizer, Caterpillar, AMD, Amcor, Amgen, Marathon, MSCI, Caesars, Global Payments, Sysco, Eaton, Franklin Resources, Allegion, Assurant, AMETEK, Equity Residential, GE Healthcare, First Solar, Incyte, Paycom, Match, Bio-Techne, WEC Energy, Hubbell, Echolab, Zebra, ONEOK, Xylem

* Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta titoli a 12 mesi