La corsa ai tradizionali paradisi finanziari di venerdì sui timori di un attacco di rappresaglia dell'Iran contro Israele, ampiamente sbandierato, si è in parte invertita dopo che l'attacco dei droni di sabato è stato in gran parte sventato - ma i mercati rimangono nervosi per l'evolversi della situazione.
In particolare, i prezzi del greggio statunitense hanno subito un brusco calo rispetto al picco precedente al fine settimana, raggiungendo nuovi massimi del 2024 e scendendo ai minimi da quasi due settimane.
L'attacco iraniano ha coinvolto più di 300 missili e droni ed è stato il primo su Israele da parte di un altro Paese in più di tre decenni, sollevando preoccupazioni su un conflitto regionale più ampio che influisce sul traffico di petrolio attraverso il Medio Oriente.
Ma l'attacco, che l'Iran ha definito una rappresaglia per un attacco aereo al suo consolato di Damasco, ha causato solo danni modesti, con missili abbattuti dal sistema di difesa israeliano "Iron Dome". Israele, che è in guerra con i militanti di Hamas sostenuti dall'Iran a Gaza, non ha confermato né smentito di aver colpito il consolato.
Mentre i mercati azionari in Asia sono stati misti - in quanto molti si sono adeguati al sell-off tardivo di venerdì a Wall Street - c'è stato un chiaro rimbalzo nei futures azionari statunitensi nella prima mattinata di lunedì e anche le azioni europee sono state più alte.
Ostacolato anche da un'opinione negativa sui risultati del primo trimestre di JPMorgan, che per il resto erano stati previsti, l'S&P500 ha registrato venerdì la sua peggiore giornata da gennaio, mentre la tensione in Medio Oriente è aumentata di diverse tacche.
Il timore centrale è che un'escalation del conflitto regionale possa provocare un altro shock energetico e turbare ulteriormente i mercati statunitensi, già in ansia per le letture ostinate dell'inflazione e per la possibile esitazione della Federal Reserve nel tagliare i tassi di interesse nel resto dell'anno.
Ma i movimenti di mercato più ampi di venerdì sono apparsi più come i classici scambi di incertezza - tra i timori di dislocazione dei prezzi a causa degli eventi che si sono verificati mentre i mercati erano chiusi durante il fine settimana.
E sebbene ci siano state alcune speranze che lo stallo tra Israele e Iran si fermasse prima di un conflitto diretto tra le due potenze militari regionali, l'incertezza potrebbe persistere per diverse settimane o più.
I prezzi dell'oro, che sono saliti bruscamente ai massimi storici nelle ultime sei settimane, hanno avuto un'impennata di oltre il 2% venerdì, ma da allora hanno ampiamente annullato l'ultima mossa.
Anche i Treasury statunitensi - spesso uno dei principali rifugi liquidi ricercati in una crisi di questo tipo - hanno ricevuto un'offerta di sicurezza venerdì, nonostante una settimana turbolenta di preoccupazioni sull'inflazione e nonostante il balzo dei prezzi del petrolio.
Il dibattito tra molti investitori è se una conflagrazione più grande in Medio Oriente possa in ultima analisi fungere da stimolo all'inflazione o deprimere la fiducia e la crescita delle imprese mondiali - o forse anche entrambe le cose.
I rendimenti dei Treasury statunitensi a 2 anni sono scesi fino a 15 punti base dai nuovi massimi dell'anno di giovedì, oltre il 5%, ma sono tornati a salire fino al 4,92% di lunedì.
Poiché il rapporto sulle vendite al dettaglio di marzo degli Stati Uniti è in cima al calendario economico di lunedì - e Goldman Sachs è l'ultimo dei guadagni delle grandi banche - c'è stato un tentativo di ricalibrare i prezzi degli indici di venerdì.
A Washington prende il via anche la riunione di primavera del Fondo Monetario Internazionale, che martedì pubblicherà il suo ultimo World Economic Outlook.
Inevitabilmente, si è verificata una rotazione dei settori in relazione alla probabilità di una continua tensione in Medio Oriente - con i titoli della difesa sollevati in Europa e i titoli delle compagnie aeree colpiti.
Anche il dollaro, che era già stato pompato dalle prospettive relative ai tassi di interesse tra la Fed e le banche centrali europee, è stato un grande beneficiario dell'offerta di sicurezza.
Il suo indice ha mantenuto gran parte del movimento, raggiungendo il picco del 2024 lunedì, dopo la migliore settimana dal 2022.
Il dollaro/yen ha continuato a salire ai massimi di 24 anni, vicino a 154, nonostante gli avvertimenti di un intervento ufficiale.
Le azioni della Cina continentale hanno avuto un buon inizio di settimana in vista dei dati sul PIL del primo trimestre di martedì, in quanto gli investitori hanno interpretato le nuove linee guida sul mercato dei capitali del Paese come un segnale positivo per il mercato azionario.
Il regolatore dei titoli della Cina ha emesso venerdì una bozza di regole per rafforzare la supervisione delle quotazioni, dei delisting e del trading di programmi computerizzati, con l'obiettivo di migliorare il mercato azionario e proteggere gli interessi degli investitori.
I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì:
* Guadagni aziendali statunitensi: Goldman Sachs, M&T Bank
* Vendite al dettaglio di marzo negli Stati Uniti, indice immobiliare NAHB di aprile, sondaggio manifatturiero di aprile della Fed di New York, inventari commerciali/al dettaglio di febbraio,
* Parlano il Presidente della Federal Reserve di Dallas, Lorie Logan, e il Capo della Fed di San Francisco, Mary Daly.
* Il Tesoro degli Stati Uniti vende titoli a 3 e 6 mesi
