Le azioni di Cooper, che storicamente ha avuto margini più forti di Goodyear, sono saltate del 20% nel commercio mattutino, mentre le azioni Goodyear sono salite del 3,4%.

L'accordo, annunciato lunedì, quasi raddoppia la presenza di Goodyear in Cina e amplia la distribuzione di pneumatici di ricambio Cooper attraverso la rete Goodyear di 2.500 negozi al dettaglio nel paese. Stati Uniti e Cina, i due maggiori mercati di pneumatici al mondo, rappresentano circa un terzo del volume globale dell'industria.

L'azienda combinata beneficerà anche del primo equipaggiamento di Goodyear e della forza di Cooper nei segmenti di prodotti in rapida crescita degli autocarri leggeri e dei SUV.

L'industria globale dei pneumatici è stata duramente colpita nel 2020, quando la pandemia di COVID-19 ha portato a un forte calo della domanda di pneumatici di ricambio e di primo equipaggiamento, costringendo le case automobilistiche a fermare la produzione.

Tuttavia, gli esperti del settore si aspettano una ripresa della domanda di auto quest'anno, alimentata dal lancio dei vaccini COVID-19, dai bassi tassi di interesse record e dai risparmi dei consumatori, dato che la gente ha rinunciato a spendere soldi per grandi acquisti durante la pandemia.

Secondo i termini dell'accordo, il corrispettivo implicito in contanti e azioni per gli azionisti di Cooper è di 54,36 dollari per azione, che rappresenta un premio del 24% rispetto al prezzo di chiusura del 19 febbraio.

Goodyear si aspetta circa 165 milioni di dollari in sinergie di costo entro due anni dalla chiusura dell'accordo. Gli azionisti di Goodyear possiederanno circa l'84% della società combinata, mentre gli azionisti di Cooper possiederanno circa il 16%.

Goodyear intende finanziare la parte in contanti dell'accordo, che dovrebbe chiudersi nella seconda metà del 2021, attraverso un finanziamento del debito. La società combinata avrà sede ad Akron, Ohio.

Separatamente, Cooper ha riportato un calo di quasi il 3% nelle entrate trimestrali, mentre l'utile netto attribuibile alla società è sceso del 25,8% a 37,99 milioni di dollari nel quarto trimestre conclusosi il 31 dicembre.

Lazard sta servendo come consulente finanziario principale per Goodyear mentre Goldman Sachs & Co LLC sta consigliando Cooper.