I mercati emergenti sono rimasti al centro dell'attenzione un giorno dopo che l'Argentina ha svalutato la sua moneta di quasi il 18%, mentre la banca centrale russa martedì ha aumentato i tassi di interesse di 350 punti base in una riunione straordinaria a seguito di una nuova caduta del rublo.
Nel frattempo, i rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni sono saliti ai massimi di nove mesi, intorno al 4,22%, mentre il rendimento del bond tedesco a 10 anni di riferimento è salito ai massimi da marzo, a causa dell'intensificarsi di una svalutazione dei titoli obbligazionari, guidata in parte dalla crescita economica degli Stati Uniti.
Le azioni europee sono scese di quasi lo 0,8%, i futures sulle azioni statunitensi hanno indicato un'apertura debole a Wall Street, mentre le azioni asiatiche sono scese dello 0,4%.
Tutto ciò ha fatto sì che l'indice azionario mondiale dell'MSCI tornasse verso i minimi di cinque settimane toccati lunedì.
"Abbiamo assistito a mercati resistenti, ma l'aumento dei rendimenti obbligazionari e la sua risoluzione saranno importanti nella seconda metà dell'anno", ha dichiarato Tim Graf, responsabile della strategia macro EMEA di State Street Global Advisors. CINA TAGLIA, RUSSIA SI ALZA I tagli ai prestiti a un anno della Cina alle istituzioni finanziarie, pari a 15 punti base, sono stati i maggiori dall'inizio della pandemia COVID. La produzione industriale e la crescita delle vendite al dettaglio hanno subito un rallentamento rispetto al mese precedente, attestandosi rispettivamente al 3,7% e al 2,5% su base annua, mancando le aspettative.
Lo yuan è sceso ai minimi degli ultimi 9 mesi e mezzo e le fonti hanno detto a Reuters che le principali banche statali cinesi sono intervenute sul mercato spot per stabilizzare la valuta. L'ultima volta è stato scambiato a circa 7,2834 per dollaro, dopo aver toccato un minimo di 7,2899.
"Il taglio dei tassi era previsto, ma è avvenuto un po' prima del previsto e i dati sono stati significativamente più deboli del previsto", ha dichiarato Chris Scicluna, responsabile della ricerca di Daiwa Capital Markets. "A livello globale, i mercati sono giustamente preoccupati per l'andamento della crescita cinese negli attuali trimestri".
L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, non era lontano dal minimo di un mese toccato lunedì, pari a 506,3, poiché la preoccupazione per il settore immobiliare congelato in Cina ha attraversato i mercati regionali.
Gli investimenti immobiliari, le vendite e le raccolte di fondi hanno esteso il loro scivolamento a luglio, secondo i dati di martedì. Gli avvii di nuove costruzioni per superficie sono diminuiti di quasi il 25% rispetto all'anno precedente ed evidenziano come non ci sia né l'appetito né i fondi per costruire.
In Gran Bretagna, la sterlina è salita e i rendimenti dei titoli di Stato britannici a due anni, sensibili alle speculazioni sulle modifiche dei tassi di interesse, hanno raggiunto il livello più alto da un mese a questa parte.
Ciò ha fatto seguito ai dati che mostrano che i salari di base in Gran Bretagna hanno raggiunto un nuovo tasso di crescita record, aumentando le preoccupazioni della Banca d'Inghilterra (BoE) per le pressioni inflazionistiche a lungo termine, anche dopo 14 aumenti back-to-back dei tassi di interesse.
"Ci aspettiamo un altro rialzo a settembre e un altro ancora dopo", ha detto Scicluna.
I dati deboli della Cina hanno messo in ombra la sorpresa del Giappone, dove il turismo e le esportazioni di auto hanno fatto impennare la crescita annua al 6% nel secondo trimestre, ben al di sopra del 3,1% atteso dagli analisti. Questo ha fatto salire il Nikkei dello 0,6%.
Lo yen non ha reagito e ha toccato un minimo di nove mesi intorno a 145,86 contro il dollaro, bloccato dal fatto che i rendimenti giapponesi controllati lasciano un ampio divario rispetto ai rendimenti statunitensi in aumento.
L'euro è salito di un quinto di punto percentuale a 1,0925 dollari.
In Australia, la crescita dei salari è stata stabile nell'ultimo trimestre, appena al di sotto delle aspettative, e ha rafforzato l'ipotesi di una pausa nei rialzi dei tassi di interesse per il momento.
Nel frattempo, la banca centrale russa ha aumentato il suo tasso d'interesse chiave di 350 punti base, portandolo al 12%, una mossa d'emergenza per cercare di arrestare il recente scivolamento del rublo dopo un appello pubblico del Cremlino per una politica monetaria più rigida.
Il rublo ha ridotto i guadagni dopo la decisione e si è indebolito dello 0,3% a 98,00, ma è ancora significativamente al di sopra dei minimi vicino a 102 di lunedì, che non erano stati toccati dalle prime settimane dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia.
"Il rialzo dei tassi di oggi rallenterà solo temporaneamente l'emorragia", ha dichiarato Liam Peach, economista senior dei mercati emergenti presso Capital Economics a Londra.
I futures del greggio Brent erano più deboli di 40 centesimi a 85,81 dollari al barile.
