Le azioni statunitensi ed europee hanno guadagnato nel corso di scambi incerti, mentre gli investitori cercavano di capire se la banca centrale statunitense fosse più propensa a rallentare i suoi rialzi dei tassi o a rimanere aggressiva fino a portare l'inflazione al suo obiettivo del 2%.
I rendimenti dei titoli decennali di riferimento tedeschi e statunitensi sono saliti ai massimi di otto settimane. I rendimenti dei titoli di Stato britannici a breve scadenza hanno toccato i massimi di 14 anni. L'impennata dei prezzi dell'energia in Europa ha fatto temere un aumento dell'inflazione in Germania e nel Regno Unito.
Il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni è salito ulteriormente sopra il 3%, segnalando ad alcuni che il rimbalzo delle azioni sarà di breve durata. Il bund tedesco a 10 anni ha raggiunto l'1,388% e i gilt britannici a due anni il 2,955%.
"Quando il decennale sale sopra il 3%, improvvisamente le azioni hanno più difficoltà. Lo abbiamo visto a maggio, lo abbiamo visto a giugno e lo stiamo vedendo di nuovo adesso", ha detto Anthony Saglimbene, capo stratega di mercato presso Ameriprise Financial a Troy, Michigan.
"Questo sarà un vento contrario, fino a quando il decennale rimarrà al di sopra del 3%", ha detto.
Le scommesse che la Fed aumenterà i tassi di 50 punti base durante la riunione politica di settembre sono salite a 75 punti base.
I trader dei futures sui fed funds hanno valutato il 60,5% di probabilità che la Fed aumenti i tassi di 75 punti base il mese prossimo, e il 39,5% di probabilità di un aumento di 50 punti base.
"Il mercato sta oscillando tra questa visione ultra, ultra falco e questa visione ultra, ultra dovish" di Jackson Hole, ha detto Saglimbene. "Si troverà da qualche parte nel mezzo".
Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,08%, lo S&P 500 ha guadagnato lo 0,19% e il Nasdaq Composite è avanzato dello 0,42%.
In Europa, l'indice pan-regionale STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,16% e l'indicatore MSCI delle azioni di tutto il mondo è rimasto sostanzialmente piatto, in rialzo dello 0,02%.
L'euro è sceso ai minimi di due decadi e l'ultima volta era in calo dello 0,02% a 0,9965 dollari. L'indice del dollaro è salito dello 0,074%.
I gestori di portafoglio erano in attesa del commento di Powell, e tutto il resto è solo speculazione, ha detto Michael James, direttore generale del trading azionario presso Wedbush Securities a Los Angeles.
"Il mercato si sta muovendo in base a poco altro che non sia il sentimento e il fatto che siamo diventati piuttosto ipercomprati e che era necessario un pullback", ha detto. "Ora stiamo rimbalzando un po', posizionandoci in vista del commento del presidente della Fed a Jackson Hole".
I dati economici hanno mostrato che i nuovi ordini di beni strumentali prodotti negli Stati Uniti sono aumentati a luglio, ma il ritmo è rallentato rispetto al mese precedente, suggerendo che la spesa aziendale per le attrezzature potrebbe faticare a riprendersi dopo la contrazione del secondo trimestre.
Gli ordini di beni strumentali non destinati alla difesa, esclusi gli aeromobili, un indicatore strettamente osservato dei piani di spesa delle imprese, sono aumentati dello 0,4% il mese scorso, ha dichiarato il Dipartimento del Commercio mercoledì. Questi ordini di beni strumentali cosiddetti core sono aumentati dello 0,9% a giugno.
I prezzi del petrolio sono aumentati nelle contrattazioni volatili sulle preoccupazioni che gli Stati Uniti non prenderanno in considerazione ulteriori concessioni all'Iran nella loro risposta ad una bozza di accordo che ripristinerebbe l'accordo nucleare di Teheran, e potenzialmente le esportazioni di greggio del membro dell'OPEC.
Il greggio Brent di riferimento si è ritirato dopo essere salito sopra i 100 dollari al barile. L'Arabia Saudita ha suggerito che l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio potrebbe prendere in considerazione un taglio della produzione, anche se i segnali economici ribassisti dei banchieri centrali stanno pesando.
I futures sul greggio statunitense sono saliti di 1,15 dollari a 94,89 dollari al barile e il Brent è salito di 1,00 dollari a 101,22 dollari.
I futures sull'oro degli Stati Uniti sono rimasti invariati a 1.761,50 dollari l'oncia.
