Dalla vendita più graduale di aerei usati all'appiattimento del traffico di business jet, la domanda sta iniziando a moderarsi, hanno detto avvocati, broker e analisti del settore dell'aviazione. Anche se le insolvenze rimangono rare, questi segnali di domanda irregolare stanno attirando l'attenzione.
Un dirigente di business jet ha detto di aver visto alcuni aerei in difficoltà e clienti in ritardo con i pagamenti a causa di difficoltà finanziarie, alcuni dei quali provengono da zone dell'Europa dell'Est o dell'America Latina dove si prevede un rallentamento della crescita economica.
"Stiamo osservando per vedere se si stabilizzerà come un atterraggio morbido rispetto a qualcos'altro", ha detto il dirigente, che ha chiesto di non essere identificato.
Gli investitori cercheranno indizi quando il costruttore di Gulfstream, General Dynamics Corp, e il costruttore di business jet Cessna, Textron Inc, riporteranno i risultati mercoledì. I produttori di jet privati hanno assicurato agli investitori che i loro arretrati miliardari e la domanda continua attutiranno i colpi di un'eventuale recessione.
I costruttori di aerei raramente rivelano i casi di aerei in difficoltà, ma sostengono di poter facilmente rivendere i modelli indesiderati.
"Se, per qualsiasi motivo, la vendita finale di un aereo non avviene, il team di vendita lavora per abbinare l'aereo a una missione, a una posizione e a una tempistica simili a quelle del cliente", ha dichiarato Lannie O'Bannion, vicepresidente senior dell'unità di aviazione di Textron.
CACCIA AGLI AEREI
Durante la pandemia COVID-19, l'aumento della ricchezza, l'accesso a contanti a basso costo e la domanda di viaggiatori d'élite hanno alimentato un mercato di venditori di jet aziendali che ha lasciato i costruttori di aerei con arretrati gonfiati e lunghe attese per alcuni modelli.
Ma l'aumento dei tassi di interesse, che ha fatto lievitare i costi dei prestiti, e i crescenti segnali di una recessione incombente hanno indotto alcuni acquirenti a ritardare gli acquisti.
Con una domanda ancora forte per il momento, alcuni acquirenti ansiosi sono a caccia di beni in difficoltà come modo per ridurre l'attesa ancora lunga per i nuovi aerei, hanno detto i funzionari del settore. Alcuni acquirenti si sono anche affannati alla fine dell'anno scorso per trovare aerei in difficoltà, in modo da qualificarsi per le regole fiscali favorevoli.
Brian Proctor, amministratore delegato della società di consulenza e brokeraggio per l'aviazione Mente Group, ha dichiarato di avere due acquirenti che guarderebbero a un nuovo aereo in difficoltà "anche se non fosse perfetto al 100%".
Nel frattempo, l'avvocato Stewart Lapayowker, specializzato in aviazione, ha detto di essere a conoscenza di alcuni acquirenti "che aspettano in disparte, pronti a saltare in una consegna che è in difetto", dato che alcuni clienti vulnerabili stanno ripensando agli ordini precedenti.
Allo stesso tempo, la velocità delle vendite è rallentata, con gli aerei usati che ora impiegano settimane per essere venduti, invece di ore o giorni durante la fine del 2021, ha detto Proctor.
In un altro segno che il mercato si sta calmando, i livelli di inventario degli aerei usati quotati in vendita sono cresciuti di oltre il 40% nella seconda metà del 2022, ha detto l'analista dell'aviazione Brian Foley, citando i dati dello specialista del settore AMSTAT.
La società di consulenza WINGX ha dichiarato che l'attività di charter di marca in Nord America è scesa del 2% lo scorso anno. WINGX vede l'attività di volo del 2023 in calo rispetto ai livelli pandemici, ma comunque in anticipo rispetto al 2019.
CONTRACCOLPO DELLE EMISSIONI
Un altro fattore che fa riflettere gli acquirenti è il crescente contraccolpo sulle emissioni, con Paesi come il Belgio che prevedono di tassare gli aerei aziendali e l'etichettatura di alcune celebrità statunitensi che possiedono jet come "criminali del clima".
Zipporah Marmor, vicepresidente della società di servizi per l'aviazione d'affari ACASS, ha ricordato un affare per un jet d'affari usato che è andato a monte in seguito alle proposte in Europa di vietare, tassare o regolamentare gli aerei privati. Il consiglio di amministrazione della società europea ha sconsigliato l'affare.
Il produttore di business jet di Montreal, Bombardier, che presenterà gli utili il 9 febbraio, ha dichiarato di essere riuscito a rivendere ad altri clienti quattro o cinque aerei originariamente destinati ad acquirenti in Russia prima della guerra in Ucraina.
L'analista aerospaziale Richard Aboulafia ha detto che la chiave è evitare un crollo della domanda come nel 2008.
"Il mio problema è che se le cose dovessero andare male come nel 2008, allora l'arretrato sarebbe un falso senso di sicurezza", ha detto, aggiungendo che un tale crollo è improbabile.
Per ora, l'affare fallito di un'azienda è la fortuna di un altro acquirente. Marmor ha trasformato l'affare fallito con l'azienda europea in una vendita a un acquirente statunitense due settimane dopo, a un prezzo più alto.
"Gli acquirenti sono disposti ad essere più flessibili per ottenere un aereo", ha detto.
