Gli hedge fund che investono nell'Europa orientale registrano i peggiori risultati degli ultimi otto anni

Gli hedge fund che negoziano azioni e obbligazioni dell'Europa orientale stanno registrando la peggiore performance degli ultimi otto anni, indeboliti dall'impennata dell'inflazione globale, dalla forza del dollaro statunitense e dalla guerra in Ucraina, come mostra l'indice BarclayHedge Eastern European.

L'indice, che traccia la performance dei fondi hedge che negoziano azioni e obbligazioni nella regione, è sceso del 22,65% dall'inizio del 2022 alla fine di agosto, come mostra l'indice compilato dal fornitore di dati BarclayHedge.

Questo lo mette sulla buona strada per la sua peggiore performance dal 2014.

Un altro indice dello stesso fornitore di dati, che segue i gestori di fondi che negoziano solo azioni dell'Europa orientale, è sceso ancora di più, di quasi il 32% nello stesso periodo di tempo.

Un indice MSCI EM Eastern Europe ex-Russia che opera in euro è in calo di poco più del 30% da un anno all'altro, sottoperformando le azioni dei mercati emergenti più ampi e i benchmark azionari globali. L'indice MSCI International EM Price Index è in calo del 22% e l'MSCI All Country World Price Index è in calo del 20%.

L'impennata del dollaro ai massimi di 20 anni, di fronte all'impennata dell'inflazione e ai rialzi aggressivi dei tassi da parte della Federal Reserve, ha causato dolore in tutto il mondo. Attira fondi verso gli asset statunitensi e fa salire il costo delle importazioni, poiché le valute locali si indeboliscono rispetto al dollaro.

"C'è una difficile combinazione di fattori che si sta verificando in quella parte del mondo in questo momento", ha detto Ben Crawford, vicepresidente della ricerca di BarclayHedge. "La minima minaccia che la guerra possa estendersi agli altri Stati baltici rende gli investitori nervosi nell'assumere un'esposizione a questi mercati".

Dallo scoppio della guerra in Ucraina, il numero di fondi che BarclayHedge tiene sotto controllo nella regione è sceso a soli 15 dai 43 dell'inizio dell'anno, ha detto il fornitore di dati.

Un gestore di portafoglio di un fondo con oltre 100 miliardi di dollari in gestione ha affermato che i prezzi delle azioni delle società dell'Europa orientale non hanno alcuna possibilità di contrastare l'aumento del dollaro.

I prezzi delle azioni sono crollati in tutta Europa mercoledì, dopo che l'inflazione statunitense più alta del previsto questa settimana ha fatto presagire un altro significativo rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve.