Gli hedge fund subiscono ulteriori deflussi nel terzo trimestre, con gli stockpicker in testa

Secondo il fornitore di dati HFR, gli investitori hanno ritirato circa 26 miliardi di dollari dagli hedge fund durante il terzo trimestre, colpiti dal crollo del mercato azionario globale, dall'impennata dei rendimenti obbligazionari e dalle tensioni geopolitiche.

Questo si aggiunge a un deflusso di 27,5 miliardi di dollari nel secondo trimestre, la prima volta che gli hedge fund hanno registrato deflussi consistenti da un trimestre all'altro dall'apice della pandemia COVID nel 2020, hanno mostrato i numeri di HFR.

Secondo il fornitore di dati, i deflussi sono stati guidati da un calo di 12,4 miliardi di dollari nelle attività degli hedge fund che scommettono sui mercati azionari. Tuttavia, il denaro è uscito da ogni tipo di strategia di hedge fund, anche se con buone performance.

L'indice azionario mondiale di MSCI è sceso di circa il 26% quest'anno e si appresta a registrare la più grande perdita annuale dalla crisi finanziaria globale del 2008.

I principali indici azionari hanno continuato a scivolare venerdì, mentre i rendimenti del Tesoro americano sono saliti ai massimi pluriennali sulle aspettative che la Federal Reserve continuerà a perseguire aggressivamente l'inflazione con una politica monetaria molto più restrittiva.

Grafico: Il denaro che entra ed esce dagli hedge fund -

Le

strategie di hedge fund azionari monitorate da HFR hanno registrato 12,4 miliardi di dollari di deflussi nel terzo trimestre.

Un indice di fondi event driven, che scommettono su fusioni e acquisizioni aziendali, ha registrato 600 milioni di dollari di deflussi nel trimestre, secondo i dati di HFR.

Anche gli hedge fund che hanno ottenuto buoni risultati e hanno sfruttato la volatilità del mercato, come quelli che operano sui segnali macroeconomici, hanno registrato deflussi per 10,7 miliardi di dollari, nonostante un indice di HFR affermi che i loro numeri di performance sono aumentati di oltre il 17% per l'anno, ha detto HFR.

Grafico: I maggiori hedge fund s
hanno subito i maggiori deflussi I maggiori hedge fund hanno subito i maggiori deflussi -

I maggiori hedge fund hanno registrato i maggiori cali nella performance e nella quantità di denaro che gli altri investitori hanno dato loro in gestione, spesso combinati in una cifra chiamata patrimonio in gestione, ha detto HFR.

L'incertezza continuerà nel quarto trimestre dell'anno, ha detto il Presidente di HFR Kenneth J. Heinz. Si aspetta che "l'estrema volatilità e il potenziale di dislocazioni" si protraggano fino alla fine dell'anno.