JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc e Wells Fargo & Co, leader dell'economia statunitense, hanno registrato profitti combinati di 19 miliardi di dollari per il quarto trimestre, battendo comodamente le stime degli analisti.
Tuttavia, gli analisti hanno notato che i battiti sono stati favoriti da rilasci di riserve e altre voci una tantum e che le performance sottostanti sono state meno convincenti.
Le azioni bancarie sono scese del 2,1%, con solo Wells Fargo in controtendenza tra le prime sei, tra le preoccupazioni per il calo dei ricavi da trading e la crescita dei prestiti.
"Gli investitori sono preoccupati per la provenienza della crescita", ha dichiarato David Hendler, analista bancario di Viola Risk Advisors. "Non sembra che ci sia molto pepe nei trimestri successivi".
I dirigenti bancari hanno affermato che l'economia statunitense è ancora su una traiettoria sana, nonostante i venti contrari, tra cui l'ondata di infezioni Omicron, l'inflazione al 7% e le strozzature della catena di approvvigionamento.
Mentre la crescita dei prestiti, una metrica chiave osservata dagli analisti, è stata mista, i prestiti al consumo e la spesa sono aumentati, hanno sottolineato.
"Il consumatore è molto forte", ha detto il CEO di JPMorgan Jamie Dimon agli analisti. "Nonostante... Omicron, nonostante le catene di approvvigionamento, il 2021 è stato uno dei migliori anni di crescita di sempre", ha detto.
I prestiti medi di JPMorgan, il più grande istituto di credito del Paese, sono aumentati del 6% rispetto all'anno precedente, mentre la spesa combinata di carte di debito e di credito è aumentata del 26%. Presso Wells Fargo, i prestiti sono diminuiti del 3% rispetto all'anno precedente, ma sono cresciuti del 5% durante la seconda metà del 2021, grazie ai suoi portafogli di consumo e commerciali.
I prestiti complessivi sono rimasti piatti presso Citigroup, in parte perché le aziende sono ancora ricche di liquidità e hanno altre opzioni di finanziamento, ha dichiarato il Direttore finanziario Mark Mason, ma i saldi dei prestiti sulle carte a marchio Citigroup in Nord America sono aumentati del 3% rispetto all'anno precedente e la spesa è aumentata del 24%.
Bank of America Corp, l'altro principale prestatore di credito al consumo del Paese, renderà noti i risultati mercoledì.
"Quello che vediamo nelle tre principali banche che hanno pubblicato i risultati oggi non è solo un ambiente decente per la crescita dei prestiti nel quarto trimestre, ma i team di gestione sono ottimisti che questo continuerà nel 2022", ha detto Jason Ware, chief investment officer di Albion Financial Group, che detiene azioni JPMorgan.
Tuttavia, gli investitori temono che l'aumento dell'inflazione possa danneggiare la spesa dei consumatori, mentre la crescita dei prestiti potrebbe non essere abbastanza forte da superare la crescita dei depositi, il che significa che le banche potrebbero non beneficiare pienamente di una curva dei rendimenti più ripida con l'aumento dei tassi di riferimento.
"Dà l'idea che l'economia non sia così forte come pensavamo", ha detto Keith Buchanan, gestore di portafoglio presso Globalt ad Atlanta.
SPESE, TRADING
Le pressioni inflazionistiche hanno pesato anche sulle spese, in quanto le banche devono affrontare una concorrenza spietata per le assunzioni e sono costrette a pagare di più per reclutare e mantenere i talenti, hanno detto i dirigenti.
"Le assunzioni sono state molto competitive in tutto il settore", ha detto Mason di Citigroup. "Abbiamo visto una certa pressione su quanto si deve pagare per attirare i talenti".
Le attività di Wall Street di JPMorgan e Citigroup sono andate per lo più come ci si aspettava, con entrambe che hanno registrato forti cali nel trading. Questo è stato attenuato da un altro trimestre stellare per le transazioni.
Goldman Sachs Group Inc e Morgan Stanley, gli altri giganti del trading di Wall Street, riferiranno la prossima settimana, offrendo ulteriori indizi su come l'ambiente del trading potrebbe apparire nel resto dell'anno.
Gli analisti si aspettano un'ulteriore normalizzazione, in quanto la Fed rallenterà e infine interromperà del tutto gli acquisti di asset.
"Non ci sarà il boom del trading sul reddito fisso che si è avuto nell'ambiente dei tassi più bassi, con le aziende che si affrettano a rifinanziare a tassi più bassi", ha detto Hendler.
