Secondo Refinitiv Lipper, i fondi sulle materie prime hanno registrato un afflusso netto di 7,9 miliardi di dollari a febbraio, il maggiore dall'agosto 2020. A gennaio, hanno ricevuto 5,3 miliardi di dollari.
Grafico: I fondi di materie prime ricevono afflussi massicci quest'anno:
D'altra parte, i fondi obbligazionari globali hanno registrato un deflusso netto di 84,2 miliardi di dollari il mese scorso, mentre gli afflussi nei fondi azionari sono scesi del 67% rispetto al mese precedente, a 27,7 miliardi di dollari.
Poiché l'aumento dell'inflazione colpisce le obbligazioni e le azioni, gli investitori stanno privilegiando i fondi di materie prime, in quanto le attività sottostanti spesso fungono da copertura contro l'aumento delle pressioni sui prezzi.
"Gli investitori alla ricerca di un mercato rialzista lo stanno trovando nelle materie prime... i prezzi hanno avuto una tendenza al rialzo, alimentata in parte dalle interruzioni della catena di approvvigionamento e dai problemi di produzione fondamentali che contribuiscono agli squilibri della domanda e dell'offerta", ha dichiarato Jake Hanley, senior portfolio strategist di Teucrium Trading LLC.
I fondi energetici sono aumentati del 24,7% quest'anno, mentre i fondi dei metalli preziosi e dell'agricoltura sono saliti rispettivamente del 12,6% e del 9,8%.
Grafico: Performance dei fondi di materie prime quest'anno:
Dall'invasione della Russia in Ucraina la scorsa settimana, i prezzi del gas olandese sono più che raddoppiati, il carbone di Newcastle è salito dell'85% e il greggio Brent è salito di un quinto.
L'alluminio LME ha toccato un picco record questa settimana e il nichel ha toccato il massimo degli ultimi 11 anni. I futures sul grano di Chicago hanno toccato un massimo di 14 anni...
La Russia rappresenta circa il 6% dell'alluminio mondiale e circa il 7% delle forniture globali di miniere di nichel.
Hanley di Teucrium ha affermato che le materie prime agricole potrebbero continuare ad attrarre flussi, dato l'alto tasso di inflazione alimentare.
I dati di Lipper mostrano che SPDR Gold Shares ha guidato gli afflussi con un netto di 3,2 miliardi di dollari nei primi due mesi di quest'anno, mentre Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF e Fidelity SAI Inflation-Focused Fund hanno attirato rispettivamente 1,8 e 1,1 miliardi di dollari.
Grafico: I principali afflussi nei fondi comuni e negli ETF sulle materie prime quest'anno:
"I fondi di materie prime dovrebbero continuare ad attrarre gli investitori che cercano una copertura contro l'inflazione e un'esposizione alla ripresa dei consumi globali", ha dichiarato Rich Pontillo, analista di Nasdaq IR Intelligence.
"Soprattutto se paragonati al reddito fisso, che potrebbe diminuire di valore in un ambiente di tassi in aumento, e alle azioni, che avranno un costo del capitale scontato maggiore con l'aumento dei tassi".
